Источники финансирования и пополнения оборотных средств
Структура источников финансирования в значительной мере определяет эффективность использования оборотных средств.
Источники формируются по следующим направлениям
Собственные Привлеченные Заемные средства
Собственные источники играют роль в организации кругооборота оборотных средств, т.к. обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность предприятия. Первоначальное формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия и их источником служит уставный капитал.
Далее, собственным источником пополнения оборотных средств является прибыль предприятия.
Кроме того, для формирования и пополнения оборотных средств используются источники, приравненные к собственным или устойчивые пассивы.
Это средства, которые предприятию не принадлежат, но постоянно находятся в его обороте. Например, минимальная переходящая задолженность по оплате труда, платежам в бюджет и внебюджетные фонды, резерв предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов.
Собственными оборотными средствами (СОС) называются собственные источники, направляемые на финансирование оборотных средств.
Они определяются 2мя способами:
- СОС = (Ис + До) – ВнА, где
Ис – собственные источники
До – долгосрочные обязательства
ВнА – внеоборотные активы
- СОС = ОбА – Ко, где
ОбА – оборотные активы
Ко – краткосрочные обязательства
Привлеченные источники это кредиторская задолженность, часть которой возникает закономерно, как результат действующего порядка расчетов, а часть является следствием нарушения платежной дисциплины.
Заемные средства используются для пополнения оборотных средств. К ним относятся: краткосрочные банковские кредиты, а также средства займов у контрагентов под будущие поставки.
Использование заемных средств сокращает общую потребность предприятий в собственных оборотных средствах, а также стимулирует эффективное использование оборотного капитала.