Бизнес-администрирование

Принципы хозрасчета требуют от предприятий зарабатывания такого объема финансовых ресурсов, чтобы их хватило для расчетов с бюджетом, решения производственных и социальных проблем коллектива (строительство, техническое обновление производства, создание и содержание социально-культурной сферы). В пределах имеющихся финансовых ресурсов предприятия самостоятельно устанавливают формы и системы оплаты труда, стимулирующие и компенсирующие выплаты, другие виды трудовых доходов.

3. ПРАКТИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ. КОНТРОЛЬ ЗНАНИЙ

III. Финансовый менеджмент, как система управления финансами предприятия

Сущность финансового менеджмента как экономической категории проявляется в выполняемых функциях. Ученые, исследующие теорию финансового менеджмента, называют три функции, присущие этой категории: воспроизводственную, распределительную и контрольную.

Воспроизводственная функция финансового менеджмента обеспечивает сбалансированность материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала. Необходимость управления кругооборотом капитала в рамках отдельного предприятия обусловлена его экономической обособленностью.

3.3. Принципы финансового менеджмента

Финансовый менеджмент основан на следующих принципах управления: плановость и системность, целевая направленность, диверсифицированность, стратегическая ориентированность.

IV. Финансовые результаты деятельности предприятия, их планирование

4.1. Доходы и поступления средств

4.3. Анализ взаимосвязи «затраты – выручка – прибыль»

Объектами финансового контроля на предприятии являются: основные и оборотные средства; фонды и резервы (оплаты труда, ремонт, амортизация, резервный и др.); численность работающих и уровень эффективного использования трудовых ресурсов; себестоимость и прибыль; источники финансового обеспечения; другие вопросы и сферы деятельности предприятия, где реальные процессы можно исчислить в денежном выражении.

Для ведения финансовой работы на предприятии создается финансовый отдел.

Маржинальный доход это разница между выручкой от реализации и переменными затратами на ее производство, т.е.

Операционный (производственный) рычаг — это отношение маржинального дохода к прибыли от реализации продукции, т.е.

МД = В – ПЕР

В

ПО = МД

17.08.2018 admin

Частное учреждение образования

«Институт парламентаризма и предпринимательства»

Факультет социально-экономический

Кафедра экономики и управления

Согласовано
Заведующий кафедрой
А.В. Коротков

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС

ПО УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЕ

ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРЕДПРИЯТИЯ)

для специальности 1-260201 «Бизнес-администрирование»

Составитель: Мамай Г.Н., м.э., доцент

Рассмотрено и утверждено на заседании Совета ИПП

2014г., протокол № .

Минск, 2014г.

ВВЕДЕНИЕ

Настоящий электронный учебно-методический комплекс (ЭУМК) представляет собой совокупность учебно-методических материалов по дисциплине «Финансы организации (предприятия)», способствующих эффективному усвоению студентами учебного материала, а также правильной организации самостоятельной работы студентов и обеспечивающих методическое сопровождение и дополнительную поддержку процесса обучения информационно-справочными материалами по данной дисциплине.

Основная цель учебно-методического комплекса — объединить структурные элементы научно-методического обеспечения изучения дисциплины «Финансы организации (предприятия)», последовательно изложить учебный материал, реализовать междисциплинарные связи, организовать методическое обеспечение самостоятельной работы студентов.

Структура и содержание ЭУМК подчинена реализации данной главной задачи курса и соответствует требованиям белорусского образовательного стандарта и учитывает специфику подготовки специалистов в Институте парламентаризма и предпринимательства.

В структурном отношении учебно-методический комплекс состоит из:

— введения (пояснительной записки);

— теоретического раздела, включающего:

— электронный вариант базового учебника

— краткого курса лекций по дисциплине «Финансы организации (предприятия)»;

— практического раздела, включающего:

— тематику проведения семинарских занятий;

— основную и дополнительную литературу;

— раздела контроля знаний, содержащего:

— перечень экзаменационных вопросов;

— промежуточные тесты;

— критерии оценки результатов учебной деятельности студентов;

— глоссарий.

1.1. Пояснительная записка

Учебная программа предназначена для изучения экономики организации (предприятия) в условиях социальной ориентированной рыночной экономики.

Экономические условия требуют адекватной адаптации функционирования организаций как хозяйствующих субъектов, что обусловливает необходимость получения знаний и навыков у лиц, принимающих экономические решения по созданию и выработке стратегии развития организации.

Особенность учебной программы «Финансы организации (предприятия)» заключается в преподавании данной дисциплины применительно к изменяющимся экономическим условиям, что нашло отражение в ее структуре, введении новых тем, вопросов и подходов в изложении материала.

Цель преподавания дисциплины: сформировать у студентов знания по обоснованию принятия эффективных управленческих решений, целостное представление об экономике организации, выработать системное экономическое мышление, научить решать комплексные экономические задачи, овладеть и применять современные методы экономического анализа, сформировать навыки проведения экономических расчетов и использовать их для обоснования принятия экономических решений.

Задачи изучения дисциплины:

изучение особенностей функционирования организаций различных хозяйственно-правовых форм в динамически изменяющейся рыночной среде;
выработка и закрепление навыков проведения комплексных экономических расчетов;
выработка умений определения и обоснования выбора экономически целесообразной стратегии и тактики хозяйственной деятельности организации (предприятия);
системное изучение экономического инструментария оценки уровня экономической эффективности деятельности организации (предприятия), способов максимизации прибыли, минимизации убытков, обеспечения конкурентоспособности продукции;
освоение методов прогнозирования развития экономических процессов и выработки стратегии развития организации (предприятия).

Учебная программа дисциплины «Финансы организации (предприятия)» нацелена на получение совокупности знаний и навыков, необходимых для успешного управления экономической деятельностью организации в изменяющихся условиях хозяйствования с учетом мирового опыта.

Выпускник должен обладать следующими академическими компетенциями:

владеть и применять базовые научно-теоретические знания для решения теоретических и практических задач;
владеть системным и сравнительным анализом;
владеть исследовательскими навыками;
уметь работать самостоятельно.

Выпускник должен иметь следующие социально-личностные компетенции:

обладать качествами гражданственности;
быть способным к социальному взаимодействию;
обладать способностью к межличностным коммуникациям;
уметь работать в команде.

Выпускник должен обладать следующими профессиональными компетенциями:

управлять персоналом подразделения организации (предприятия) организационно-распорядительными, экономическими социально-психологическими методами;
владеть современными техниками принятия управленческих решений;
использовать компьютерные информационные технологии в процессе трудовой деятельности;
осуществлять контроль выполнения заданий, технологических процессов, культуры производства, трудовой, финансовой и технологической дисциплины;
проводить комплексный экономический анализ всех видов деятельности организации (предприятия) и разрабатывать меры по эффективному использованию ресурсов, производственных мощностей с целью повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности;
проводить систематический контроль за соблюдением подразделениями организации (предприятия) плановой дисциплины, ходом выполнения плановых заданий;
подготавливать данные для периодической отчетности в сроки и по формам, установленным государственными органами статистики и анализа;
разрабатывать проекты цен на продукцию организации (предприятия), а также планово-расчетных цен на продукцию и услуги структурных подразделений;
проводить оперативный экономический анализ хода выполнения плановых заданий и мероприятий по использованию резервов повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности;
обосновывать мероприятия по внедрению передовых методов хозяйствования, методов и приемов труда, улучшению организации и обслуживанию рабочих мест, созданию благоприятных условий труда;
составлять оперативные задания структурным подразделениям на изготовление и сдачу комплектующих изделий, запасных частей, товаров народного потребления, продукции, поставляемой на экспорт;
разрабатывать нормативы для оперативно-календарного планирования;
осуществлять оперативный контроль за ходом производства, за обеспеченностью производства инструментом, материалами, за выполнением работ по внутрипроизводственной кооперации;
планировать и анализировать производственную мощность, выявлять узкие места, готовить предложения по их устранению, вести учет простоев оборудования;
разрабатывать и внедрять наиболее эффективные методы оперативно-производственного планирования и текущего учета производства;
осуществлять поиск, систематизацию и анализ информации по перспективам развития отрасли, инновационным технологиям, проектам и решениям;
определять цели инноваций и способы их достижения;
работать с научной, технической и патентной литературой;
разрабатывать бизнес-планы создания новых технологий;
оценивать конкурентоспособность и экономическую эффективность разрабатываемых технологий;
применять методы анализа и организации внедрения инноваций.

В результате изучения дисциплины обучаемый должен знать:

механизм функционирования предприятия в условиях изменений экономической среды;
методы и способы планирования деятельности организации (предприятия);
методические основы оценки эффективности использования ресурсов организации (предприятия), его функционирования и развития; уметь:
разрабатывать и обосновывать планы организации (предприятия), обеспечивающие его эффективную текущую деятельность и стратегию развития;
проводить оценку эффективности использования производственных ресурсов и деятельности организации (предприятия);
разрабатывать комплексные экономические обоснования для принятия управленческих решений по реализации инвестиционных и инновационных программ с учетом факторов риска и обеспечения экологической безопасности производства.

Междисциплинарные связи. Дисциплина «Финансы организации (предприятия)» использует понятия и принципы, которые заложены в дисциплинах «Экономика организации (предприятия)», «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Микроэкономика».

В качестве методов обучения рекомендуется проведение семинарских и практических занятий с организацией деловых игр, решением задач и тестов, выполнением контрольных заданий, самостоятельной работы и контроля за ее выполнением.

При изучении дисциплины предлагается использовать в учебном процессе инновационные образовательные технологии, адекватные компетентностному подходу в подготовке специалиста (вариативные модели управляемой самостоятельной работы студентов, учебно-методические комплексы, модульные и рейтинговые системы обучения, тестовые и другие системы оценки уровня компетенций студентов).

При изучении дисциплины используются следующие формы самостоятельной работы:

контролируемая самостоятельная работа в виде решения индивидуальных задач в аудитории во время проведения практических занятий под контролем преподавателя в соответствии с расписанием;
управляемая самостоятельная работа, в том числе в виде выполнения индивидуальных заданий с консультациями преподавателя;

подготовка рефератов по индивидуальным темам

Для студентов по специальности «Бизнес-администрирование»: всего часов по дисциплине — 164, из них всего часов аудиторных — 4, в том числе 2 часа — лекции, 2 часа — практические (семинарские) занятия.

Рекомендуемая форма контроля — зачет.

УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА ПО УЧЕБНОЙ

ДИСЦИПЛИНЕ ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРЕДПРИЯТИЯ) (ТИПОВАЯ)

Типовая учебная программа для высших учебных заведений по специальности 1-26 02 01 « Бизнес-администрирование» регистрационный номер № ТД-

ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ

2.1. Базовый учебник (учебное издание) по дисциплине

Финансы предприятий. Заяц

2.2. Конспект лекций по дисциплине

Финансы предприятий: сущность, принципы организации, роль в рыночных преобразованиях.
- Экономическое содержание финансов предприятий
- Принципы организации финансов предприятий
- Экономическое содержание финансов предприятий

Финансы предприятий – исходное, основное звено финансовой системы. Они обслуживают сферу материального производства, где создается национальный продукт и национальный доход, источник финансовых ресурсов для других звеньев финансовой системы. Представляют собой систему денежных отношений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных доходов и фондов денежных средств целевого назначения с целью обеспечения воспроизводственных процессов. Эти финансовые отношения многообразны по своему характеру.

При создании предприятия возникают экономические отношения с учредителями, акционерами, членами трудового коллектива по поводу формирования уставного фонда, уплаты паевых, членских взносов, выкупа акций. В дальнейшем по мере производства и реализации продукции состав финансовых отношений предприятия расширяется. Возникают:

— финансовые отношения предприятия со своими работниками по поводу выплаты зарплаты, премий, оказания материальной помощи, предоставления ссуд, удержания стоимости брака, штрафных санкций, перечислений в Пенсионный фонд;

— между различными хозяйствующими субъектами в связи с уплатой и получением штрафов за нарушение хозяйственных договоров, получением доходов от совместной деятельности, вложением средств в корпоративные ценные бумаги;

— между предприятием и вышестоящими управленческими структурами по поводу создания централизованных целевых фондов;

— с бюджетом по поводу уплаты государственных и местных налогов, отчислений в централизованные фонды, получения налоговых кредитов, бюджетных ссуд, ассигнований из бюджета;

— с органами кредитной системы по поводу размещения временно свободных денежных средств на специальных счетах в банках, получения и возврата кредита, лизинговых и др. операций;

— внутри предприятия, связанные с формированием и использованием фондов потребления и накопления, резервного и других фондов целевого назначения, а также между структурными подразделениями.

В условиях рыночной экономики традиционная система финансовых отношений значительно изменяется.

Предприятия в процессе хозяйственной деятельности могут вступить в отношения:

— с инвесторами (акционерами, собственниками) по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала, а также выплаты дивидендов и процентов;

— дочерними и материнскими предприятиями по поводу перераспределения средств.

Новые виды финансовых отношений возникают в связи с несостоятельностью и банкротством предприятия. Они связаны с приостановлением текущих платежей, слиянием, поглощением и разделением предприятий.

В процессе финансовых отношений происходит движение финансовых ресурсов, образуются потоки денежных средств в сторону предприятия и от предприятия. Происходит распределение и перераспределение выручки от реализации продукции. Первоначально на стадии распределения выручки из нее выделяется фонд возмещения израсходованных в процессе производства средств и образуется валовой доход. Фонд возмещения обеспечивает условия для простого воспроизводства основных фондов и оборотных средств. Расширенное воспроизводство осуществляется только за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и др. источников (собственных или заемных).

Валовой доход предприятия имеет две формы – зарплата и чистый доход предприятия. Чистый доход принимает форму: прибыли предприятия, налога на добавленную стоимость, акцизов, иных налогов и отчислений в централизованные фонды государства. Последние три его части являются следствием политики косвенного налогообложения.

В процессе первичного распределения созданной стоимости образуются доходы участников производства. У работников предприятия они принимают форму заработной платы и других видов трудовых доходов. Доходы государства выступают в виде налога на добавленную стоимость, акцизов, иных налогов и отчислений в централизованные фонды. Доходом предприятия является прибыль. Дальнейшему перераспределению с помощью финансовых методов подвергается себестоимость, зарплата и прибыль предприятия. Остающиеся в распоряжении предприятия денежные средства являются его финансовыми ресурсами.

Вся совокупность финансовых отношений предприятия, сопряженных с формированием и использованием финансовых ресурсов может быть условно представлена четырьмя денежными потоками, порожденными различными видами деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой и прочей деятельностью).

В результате функционирования денежных потоков формируются и используются различные финансовые ресурсы, которые могут вкладываться в оборотные и необоротные активы предприятия. Финансовые ресурсы, направляемые на развитие производства, представляют собой капитал в его денежной форме. Капитал – это часть финансовых ресурсов предприятия. Эта стоимость, способная приносить прибавочную стоимость. Поэтому только вложение финансовых ресурсов в хозяйственную деятельность, их инвестирование создает прибыль.

Капитал должен постоянно совершать кругооборот Д – Т- Д’. Чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у предприятия будет годовая прибыль. Движение капитала имеет гораздо большее значение, чем его величина. Нужно учиться ускорять использование капитала. В этом секрет больших дивидендов. Деньги постоянно надо держать в обороте, так чтобы они не спали, а работали.

1.2. Принципы организации финансов предприятий

Финансовые отношения, фонды денежных средств, составляющие содержание финансов предприятия, организуются (или другими словами) функционируют не стихийно, а в соответствии с определенными правилами или принципами. Это – принцип демократического централизма, хозяйственного расчета, образования резервов.

Принцип демократического централизма предполагает сочетание оперативно-финансовой самостоятельности предприятий с централизованным руководством государством в области финансов. В рамках конкретного предприятия государство регулирует сегодня: состав затрат, относимых на себестоимость продукции; размер отдельных видов расходов, таких как расходы на командировки, представительские расходы, рекламу, оплата процентов за банковский кредит; нормы отчислений в фонды социального назначения; сроки, методы начисления амортизации основных средств, нематериальных активов, отдельных предметов в составе оборотных средств; объекты и ставки налогообложения; сроки и порядок списания с баланса обязательств предприятия.

Значительная часть финансовых отношений предприятий регламентирована гражданским законодательством, а именно порядок размещения и выкупа акций; порядок приватизации, ликвидации, слияния и разделения предприятий; очередность списания средств с расчетного счета; условия получения банковских, налоговых кредитов, бюджетных ссуд и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.

Финансовые права предприятий изложены в Гражданском кодексе. В частности им разрешено:

Самостоятельно разрабатывать и утверждать все финансовые показатели своей деятельности (прибыль, объем реализации, план капвложений, формы и системы оплаты труда).
Самостоятельно распоряжаться имуществом (продавать, передавать др. предприятиям, обменивать, сдавать в аренду, предоставлять бесплатно его, во временное пользование).
В законодательстве оговорены права предприятий в вопросах участия их в различных централизованных целевых фондах. Делается это на добровольных началах, если другое не предусмотрено законом.

Предприятия также самостоятельно определяют направления использования чистой прибыли.

Особое влияние на организацию финансов оказывают требования хозрасчета: самоокупаемость; материальная заинтересованность; материальная ответственность.

В условиях реального хозрасчета предприятия лишены (за редким исключением) финансовой поддержки государства. Те из них, кто не способные работать на принципах самофинансирования могут быть объявлены кредиторами банкротами. Это одна из основных форм проявления принципа материальной ответственности. Вместе с этим за нарушение договорных, кредитных, расчетных и налоговых обязательств, предприятие несет ответственность в соответствии с законодательством. Уплачивает штрафы, пени, неустойки.

Для формирования материальной заинтересованности в результатах своей деятельности предприятиям установили нормированные платежи в бюджет, увеличили размер прибыли, оставляемой в распоряжении, предоставлена свобода в ее использовании. Дано право создавать резервные фонды для финансирования различного рода непредвиденных расходов, связанных с конкуренцией и финансовыми рисками.

В условиях рыночных преобразований роль финансов предприятий усиливается, она сводится к трем решающим факторам: обеспечению экономической стабилизации; адаптации к рыночным преобразованиям; стимулированию инвестиционной активности.

II. Организация управления финансами предприятия

2.1. Содержание финансовой работы на предприятии

2.2. Финансовая политика предприятия

2.3. Информационная база управления финансами

2.1. Содержание финансовой работы на предприятии

Организация управления финансами предприятия предполагает:

создание специализированного подразделения по управлению финансами;
определение организационной структуры финансовой службы и высокую квалификацию их работников;
разработку финансовой политики предприятия.
техническое оснащение служб управления финансами; создание информационной базы с целью осуществления планово-прогнозной деятельности, принятия оптимальных решений, разработки оперативных и долгосрочных планов.

Состав и объем финансовой работы на предприятии включает: финансовое планирование; организацию расчетов; финансовый контроль; анализ финансового состояния и хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

Суть финансового планирования заключается в планомерном управлении процессами создания, распределения, перераспределения и использования денежных ресурсов предприятия. Объектом планирования являются денежные потоки, которые относительно обособлены от движения элементов производства.

Цель финансового планирования состоит: в обеспечении соответствия между наличием финансовых ресурсов и потребностью в них, в выявлении источников формирования финансовых ресурсов и поиска наиболее дешевых и эффективных вариантов их использования; в установлении оптимальных пропорций распределения финансовых ресурсов по направлениям; в определении конкретных направлений использования средств.

В процессе финансового планирования выявляются резервы наиболее эффективного использования ресурсов, улучшения качества продукции, снижения ее себестоимости, непроизводительных расходов и потерь, уменьшения потребности в денежных средствах за счет вовлечения в оборот имеющихся материальных ценностей, сокращения расходов на содержание аппарата управления.

Различают годовые, оперативные и перспективные финансовые планы.

Основной планируемый период – один год. Исследования перспектив развития рынка называется прогнозированием. Различают краткосрочный прогноз – до 3 лет, среднесрочный – до 10 лет и долгосрочный – свыше 10 лет.

Организация расчетов – важная часть работы по финансовому обеспечению предприятия, которая предусматривает создание оптимальной системы финансовых отношений с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками, другими контрагентами по обоюдным финансовым обязательствам. Эффективность применяемых форм и методов расчетов непосредственно влияет на величину задействованных в обороте финансовых ресурсов и их эффективное использование. Своевременные платежи с одной стороны, позволяют предприятию избежать дополнительных затрат в виде санкций – штрафов, пени, неустоек, с другой стороны, нормальные задержки в исполнении своих финансовых обязательств позволяют предприятию пользоваться дополнительно привлеченными в оборот финансовыми ресурсами.

Вовремя полученные денежные средства от покупателей и заказчиков снижает величину отвлечения из оборота финансовых ресурсов и на величину этого отвлечения предприятие может уменьшить сумму задействованных в обороте средств. При задержках платежей предприятие должно предъявлять к должнику установленные законом и договором требования по возмещению убытков.

Анализ используемых форм расчетов, их корректировка в пользу предприятия – прямая и непосредственная обязанность финансовой службы.

Финансовый контроль должен осуществляться на всех стадиях кругооборота капитала и хозяйственной деятельности, во всех подразделениях и службах предприятия. Возможность такого всеобъемлющего контроля обеспечивается объективным фактом обслуживания материально вещественного движения производственных ресурсов соответствующим движением денежных средств.

Финансовый контроль может быть внутренним – за хозяйственными процессами внутри предприятия и внешним – за взаимоотношениями предприятия с субъектами внешней среды, включая и отношения с органами государственной власти.

Субъектами внутреннего контроля являются цеха, подразделения, службы и предприятие в целом. Субъектами внешнего контроля выступают предприятия, организации и предприятия, частные лица, с которыми предприятие вступает в хозяйственные, а значит и финансовые взаимоотношения.

Финансовый контроль проявляется в выявлении и фиксации фактов отклонений и нарушений в запланированном кругообороте капитала. Это может проявляться в виде отсутствия денежных средств на расчетном счете предприятия (недостаток денежных средств в обороте), чрезмерного объема денежных средств на счетах в банке, больших объемов запасов товарно-материальных ценностей, готовой продукции на складах и в расчетах (излишки денежных средств в обороте).

С другой стороны финансовый контроль предполагает разработку мер по ликвидации выявленных нарушений и внедрения системы профилактики и их предупреждения.

Финансовый контроль невозможен без количественных показателей, норм и нормативов, с которыми сравниваются фактически достигнутые результаты. Только на базе этого сравнения можно сделать вывод о том или другом явлении, финансовом состоянии предприятия в целом или отдельного его подразделения.

Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия предполагает комплексное изучение деятельности предприятия за прошедший период, выявление тенденций его дальнейшего развития, установление объективного финансового состояния, выявление резервов и определение путей лучшего использования ресурсов.

Источником анализа служат бухгалтерский баланс и отчет, статистическая отчетность, документы внутреннего применения, отражающие движение и изменение состояния имущества предприятия и его финансового обеспечения.

На основе данных анализа делаются выводы о напряженности финансового состояния предприятия и при необходимости разрабатываются мероприятия по его улучшению.

Финансовый отдел должны быть самостоятельной управленческой структурой. На средних и мелких предприятиях финансовую работу ведет подразделение, традиционно объединенное с бухгалтерией, или с отделом сбыта, или со службой маркетинга.

Цель финансовой работы заключается в обеспечении кругооборота капитала финансовыми ресурсами, т.е. изыскании финансовых ресурсов, оптимальном их распределении по различным стадиям оборота, экономном использовании. Все эти проблемы имеют определенные механизмы реализации, свои правила и приемы.

Работа финансового отдела отличается синтетическим характером, так как в ней концентрируется работа всех подразделений предприятия, в той или иной степени соприкасающихся с деятельностью финансового отдела. Результаты работы предприятия проявляются в финансовых показателях – доходах, расходах, массе прибыли, рентабельности, на достижение которых должны быть направлены усилия всех подразделений и служб предприятия. Это обуславливает тесную связь финансового отдела с экономическими, техническими и производственными службами предприятия.

Финансовый отдел является ведущим подразделением в системе управления предприятием в силу своей роли в организации оптимальных финансовых потоков.

Начальник финансового отдела может быть наделен правом представительства без особой доверенности. Он может быть уполномочен распоряжаться финансовыми и денежными ресурсами предприятия, ставить первую подпись на денежных расчетно-кредитных и других финансовых документах.

Начальник отдела визирует представляемые руководству предприятия документы, связанные с финансовой деятельностью.

2.2. Финансовая политика предприятия

Финансовая политика предприятия – это целенаправленное использование финансов для достижения стратегических и тактических задач. Содержание финансовой политики предприятия многогранно и включает следующие аспекты:

разработка концепции управления финансами предприятия, обеспечивающей сочетание высокой доходности и низкого риска;
определении основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период (месяц, квартал) и на перспективу (год и более длительный период) с учетом планов предприятий и коммерческой деятельности;
практическое достижение поставленной цели (финансовый анализ и контроль, выбор способов финансирования, оценка экономической эффективности инвестиционных проектов.

В составе финансовой политики выделяют финансовую стратегию и тактику.

Финансовая стратегия – это финансовый курс, рассчитанный на долгосрочную перспективу и предполагающий решение крупномасштабных задач развития предприятия. В процессе ее разработки прогнозируют основные тенденции развития финансов, формируют концепцию их использования, намечают принципы финансовых отношений с государством (налоговую политику) и партнерами. Стратегия предполагает выбор альтернативных путей развития предприятия. При этом используются прогнозы, опыт, интуиция специалистов для мобилизации финансовых ресурсов на достижение поставленной цели. С позиции стратегии формирования конкретной цели и задачи производственной и финансовой деятельности принимают оперативные управленческие решения.

Стратегическими задачами финансовой политики являются: максимизация прибыли; оптимизация капитала и поддержка финансовой устойчивости предприятия; достижение информационной прозрачности для собственников, инвесторов и кредиторов; обеспечение инвестиционной привлекательности; использование рыночных механизмов привлечения денежных средств (эмиссия ценных бумаг); эффективное управление финансами на основе диагностики финансового состояния и выбора стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям и плана путей их достижения.

При разработке эффективной системы управления постоянно возникают проблемы единства таких противоречивых целей, как развитие производства и поддержании достаточно высокой ликвидности предприятия.

Разработка финансовой стратегии на предприятии предлагает: принятие решений по учетной, налоговой, кредитной, амортизационной, ценовой и дивидендной политикой; управление оборотными средствами и кредиторской задолженностью, операционными расходами, сбытом продукции и прибылью.

Финансовая стратегия реализуется через перспективное финансовое планирование, ориентированное на достижение заданного уровня основных параметров деятельности предприятия: объема продаж и себестоимости, прибыли и рентабельности, финансовой устойчивости и платежности, ценовой конкурентоспособности.

Финансовая тактика определяет способы и пути решения локальных задач конкретного этапа развития предприятия путем своевременного изменения финансовых связей, перераспределения денежных ресурсов между отдельными видами расходов. Если финансовая стратегия относительно стабильна, финансовая тактика должна отличаться гибкостью, обеспечивая быстрое реагирование на изменения рыночной конъектуры (спроса и предложения на ресурсы, товары и услуги). Стратегический и тактический аспекты финансовой политики тесно взаимосвязаны: правильный выбор стратегии создает благоприятные возможности для решения тактических задач.

2.3. Информационная база управления финансами

Управление финансами предприятий сопровождается постоянным принятием решений, основанных на сборе определенной информации, применения тех или иных методов обработки информации, анализа и расчета различного рода финансово-экономических показателей, предвидения и учета возможных потерь.

Создание информационной базы управления финансами на предприятии представляет собой целенаправленный подбор соответствующих показателей с целью использования их в процессе анализа, планирования и принятия управленческих решений. К информации, используемой в процессе управления финансами предъявляются определенные требования:

достоверность – ее реальность и нейтральность по отношению к пользователю и проверяемость;
своевременность – соответствие информации периоду ее использования (ежедневная, за декаду, месяц, квартал, год);
простота построения данных и соответствие определенным стандартам;
полнота информации, ее состав в объеме, необходимом для принятия конкретных решений.

В зависимости от источников образования, информация, необходимая финансисту, подразделяется на внутреннюю и внешнюю.

Показатели, формируемые из внешних источников информации, делятся на три группы. Первая группа – это сведения, характеризующие экономическое развитие государства. На их основе проводится анализ и прогнозирование условий внешней среды деятельности предприятия в процессе осуществления инвестиций, формирования финансовой стратегии развития активов и капитала предприятия. Информационная база создается на публикуемых данных государственной статистики и включает в себя такие показатели макроэкономического развития как объем доходов и расходов бюджета, размер бюджетного дефицита и эмиссии денег, индекс инфляции, учетная ставка Национального банка и др. Показатели по отрасли, к которой принадлежит предприятие: объем произведенной (реализованной) продукции, общая стоимость активов, сумма используемого капитала, в том числе собственного, размер балансовой и чистой прибыли, индекс цен на продукцию.

Вторая группа – это показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Они помогают принимать решения, связанные с формированием портфеля финансовых инвестиций, долгосрочного и краткосрочного характера. Информационная база создается на основе публикаций коммерческих изданий и электронных источников информации, включает в себя показатели, характеризующие конъюнктуру фондового рынка (виды акций, облигаций, обращающиеся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке, цены и объемы сделок и др.), а также сведения, характеризующие конъюнктуру денежного рынка (депозитная и кредитная ставка коммерческих банков, официальный курс отдельных валют, курс их покупки-продажи, установленный коммерческими банками).

Третья группа – это показатели, характеризующие деятельность партнеров, используемые для принятия оперативных управленческих решений. Обоснованно выделять следующие блоки информации: «Банки», «Страховые компании», «Поставщики продукции», «Покупатели продукции», «Конкуренты». Источником информации в этом случае служат публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги, а также платные бизнес-справки.

Состав показателей по каждому блоку определяется конкретными целями финансового менеджмента, объемом хозяйственных операций и длительностью партнерских отношений.

Показатели, формируемые из внутренних источников информации, можно подразделить на две группы: Первая группа – это показатели финансового учета предприятия. Они составляют основу информационной базы, имеют ряд преимуществ. К ним относится унифицированность (позволяющая использовать типовые технологии, алгоритмы), регулярность формирования (не менее одного раза в квартал, высокая степень надежности (отчетность формируется на базе финансового учета, предоставляется внешним пользователем и подлежит внешнему аудиту).

Информация, входящая в состав этой группы, включает показатели разделов баланса предприятия «Актив» и «Пассив», «Отчет о финансовых результата и их использовании» (финансовые результаты, использование прибыли, платежи в бюджет, затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль; прибыль, на которую применяется льготные ставки налогообложения»; данные о финансово-имущественном состоянии предприятия; сведения о движении фондов, использовании средств бюджета и внебюджетных фондов, наличии, движении основных фондов и нематериальных активов; норматив собственных оборотных средств и др.

Вторая группа – показатели управленческого учета предприятия. Состав показателей, сроки их представления определяется конкретными задачами финансового менеджмента. В общем виде эта информация может быть представлена по сферам и регионам деятельности, видам продукции, отдельным структурным единицам и подразделениям предприятия. Показатели этой группы используются для контроля текущей финансовой деятельности и оценки ее эффективности, формирования финансовой стратегии и политики предприятия по отдельным аспектам его финансового развития.

3.1. Сущность финансового менеджмента

3.2. Функции финансового менеджмента

3.3. Принципы финансового менеджмента

3.1. Сущность финансового менеджмента

Содержание финансового менеджмента составляет искусство руководить движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями, возникающими между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов.

Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели. Он включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией понимается общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты.

После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задача тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: объекта управления и субъекта управления. Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе. Субъект управления — это аппарат управления, который посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

Любой объект управления представляет собой систему. Под системой понимается совокупность взаимодействующих элементов, составляющих целостное образование. Каждому элементу присущи различные свойства. Элемент выполняет только ему присущую функцию. Свойства элементов финансовой системы позволяют вывести общее правило финансового менеджмента: всегда надо стремиться к финансовой устойчивости системы в целом, а не тех или иных ее элементов и подсистем.

Воздействие субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами.

Финансовая система является сплошной, динамичной и открытой системой. Сплошность финансовой системы определяется неоднородностью составляющих элементов, разнохарактерностью связей между ними, структурным разнообразием элементов. Это вызывает многообразие и различие элементов системы, их взаимосвязей, тенденций, изменений состава и состояния системы, множественность критериев их деятельности.

Динамичность финансовой системы обуславливается тем, что эта система находится в постоянном динамичном развитии, в постоянно меняющейся величине финансовых ресурсов, расходов, доходов, в колебаниях спроса и предложения на капитал. Это предполагает увеличение и углубление связей финансовой системы с внешней средой и усложняет процесс ее управления.

Финансовая система является открытой системой, так как она обменивается информацией с внешней средой.

3.2. Функции финансового менеджмента

Формами проявления воспроизводственной функции являются прибыльность и ликвидность предприятия. Состояние ликвидности позволяет обеспечить финансирование текущих обязательств. Получение прибыли необходимо предприятию как источник накопления капитала и решения его инвестиционных проблем. Прибыль связана с долгосрочной стратегией развития хозяйствующего субъекта.

Распределительная функция заключается в формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала.

Распределение начинается с формирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство и погашение износа. От финансового менеджера требуется оперативное реагирование и умение управлять всеми статьями фонда возмещения. При этом он должен регулировать не только общую величину того или иного элемента затрат, но и размер конкретных статей затрат, входящих в них, способы выполнения работ и др. Увеличивая или уменьшая расходы по элементам и статьям расходов, менеджер выводит на заданные пропорции фонда возмещения и прибыли как объекта дальнейшего распределения. Формируемые за счет прибыли фонды денежных средств должны быть достаточными для финансирования принятых программ, поддержания оптимальной структуры капитала, сведения к минимуму риска банкротства.

Контрольная функция финансового менеджмента заключается в контроле за реальным денежным оборотом и может осуществляться двумя способами: в форме контроля за изменением финансовых показателей и состоянием платежей и расчетов или в форме контроля за реализацией стратегии финансирования. В первом случае финансовый менеджер опирается на систему санкций и поощрений; во втором – речь идет о реализации функций стратегического управления, при котором основное внимание обращается на предвидение изменений и заблаговременное приспособление к ним порядка и условий финансирования. Контрольная функция может играть активную роль в принятии того или иного решения, либо пассивно отражать результат распределения денежных средств и воспроизводственных процессов.

Для реализации контрольной функции на предприятии нужно создать систему нормативов внутреннего назначения, регулирующих взаимоотношения со структурными подразделениями, работниками предприятия, устанавливающих нормы возмещения потерь от брака, неудачно принятых решений, определяющих пропорции распределения прибыли и других финансовых ресурсов предприятия, уровень отдельных статей затрат, состав и размер специальных фондов денежных средств и т.п.

Плановость и системность означает планирование материальных, трудовых и финансовых ресурсов с целью их сбалансированности. Финансовое планирование в данном случае имеет внутреннюю ориентацию. Его организация в разрезе структурных подразделений предприятия становиться необходимым элементом внутреннего управления производством в условиях реального хозрасчета.

Принцип целевой направленности требует, чтобы в организации управления финансовой деятельностью учитывались цели, которые ставит перед собой каждый хозяйствующий субъект. Традиционно – это рентабельность, производительность, устойчивые доходы, положение на рынке. В странах с развитой рыночной экономикой в качестве целевых установок могут быть названы также ответственность перед обществом, нововведения. Основным ориентиром в работе и контролирующим фактором являются рентабельность и производительность.

Принцип диверсифицированности предполагает многопрофильность в работе, сочетание различных комбинаций выпускаемых товаров и видов деятельности, инвестирование денег в различные ценные бумаги. Этот принцип обеспечивает получение стабильных доходов и рост рентабельности, снижает риск банкротства и повышает конкурентоспособность предприятия.

Однако руководствоваться этим принципом в процессе управления финансами следует осознанно, с предвидением последствий. С одной стороны, он проявляется в значительном отвлечении финансовых ресурсов, что требует особого внимания со стороны финансового менеджера, с другой – разнообразие производственной деятельности, множество поставщиков предполагают неизбежность нарушения условий договоров, сбоев в производстве. В этих условиях многие стремятся самостоятельно выпускать необходимые производству комплектующие изделия, что приводит к росту затрат и отпускных цен, создает проблемы с реализацией продукции.

Принцип стратегической ориентированности. Его экономическое содержание выражается в том, что достижение целей, которые должны ставить перед собой хозяйствующие субъекты, задается стратегией развития, задача которой состоит в отрицании тех вариантов принятия решения, которые могут противоречить основным целям. При этом стратегия задается условиями выполнения как перспективных, так и текущих планов. В период формирования рыночных отношений, осложненный нестабильностью зарождающейся конкуренцией, целесообразно прибегать к опережающему управлению. Его задача заключается в выявлении пределов расширения производства, прогнозировании инновационных вариантов развития предприятия, альтернативных путей принятия решений, выборе новых направлений финансирования. опережающее управление отдает предпочтение будущим прибылям и финансированию нововведений. Без этого невозможны устойчивое положение на рынке и развитие предприятия. С позиций сегодняшнего дня финансирование нововведений не всегда выглядит обоснованным, так как требует дополнительных затрат, отдача от которых имеет значительный временной лаг. Реализация такого подхода связана с накоплением капитала либо привлечением заемных средств. «Проедание» капитала лишает предприятия будущего.

4.1. Доходы и поступления средств

4.2. Расходы предприятия

4.3. Анализ взаимосвязи «затраты – выручка – прибыль»

4.4. Запас финансовой прочности

4.5. Виды прибыли и система показателей рентабельности

Рыночная среда функционирования предоставляет предприятиям больше возможности зарабатывания денег на различных видах коммерческой деятельности и операций на финансовом рынке.

Примерный перечень доходов хозяйствующего субъекта включает: выручку от реализации, устойчивые пассивы; средства от продажи ценных бумаг, финансовых операций с временно свободной денежной массой; паевые, членские взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц; займы; пожертвования; благотворительные взносы; поступления в виде долевого участия в строительстве; финансовые ресурсы, мобилизуемые в процессе строительства (плановые накопления по работам, выполняемым хозяйственным способом); задания по снижению себестоимости работ.

В план включаются устойчивые источники доходов, связанные с нормальной деятельностью.

Основным доходом является выручка от реализации продукции. Различают: выручку от реализации продукции и поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг;

операционные доходы в виде поступлений от предоставления за плату во временное пользование активов организации; предоставление за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности; участия в уставных капиталах других организаций; продажи основных средств и иных активов, отличных от данных средств; проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в банке и др.;

внереализационные доходы. К ним относятся штрафы, пени, неустойки за нарушения условий договоров; активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; курсовые разницы и др.

Выручка от реализации продукции определяется либо по мере отгрузки и предъявлению заказчику расчетных документов, либо по поступлению денежных средств на счета в банках. При расчетах наличными деньгами – по поступлению денежных средств в кассу предприятия. Право выбора метода определения выручки предоставлено самим предприятиям, которые отражают принятое решение в учетной политике предприятия.

Выручка от реализации продукции планируется в отпускных ценах по формуле:

В = О н.г. + Т – О к.г.

где В – планируемая сумма выручки от реализации продукции;

О н.г., О к.г. – нереализованные остатки готовой продукции на начало и на конец планируемого периода;

Т – выпуск товарной продукции в планируемом году.

Выручка от реализации не является доходом в полном смысле слова. Из нее в первую очередь необходимо уплатить косвенные налоги и отчисления в централизованные фонды, возместить понесенные затраты на производство. Оставшаяся часть выручки принимает форму чистого дохода предприятия – прибыль.

Не все доходы и поступления являются финансовыми ресурсами предприятия, т.е. денежными средствами, которыми предприятие распоряжается самостоятельно.

4.2. Расходы предприятия

Выделяют три группы затрат предприятия. Первая — затраты, связанные с обслуживанием и развитием производства продукции. Вторая группа — расходы потребительского характера, на благотворительные и гуманитарные цели. Третья группа – расходы принудительного характера. Это – налоги, отчисления в целевые бюджетные фонды, уплата штрафных санкций.

Затраты первой группы подразделяются на текущие затраты и затраты капитального характера. Текущие затраты – это затраты на производство и реализацию продукции, принимающие форму себестоимости. Источниками их финансирования являются: денежные средства, поступающие на счета предприятия за проданную продукцию, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

К затратам капитального характера относятся инвестиции в основные фонды, ценные бумаги, нематериальные активы, затраты на увеличение оборотного капитала. Источниками их финансирования являются: амортизационные отчисления, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и иных обязательных платежей, лизинг, бюджетные ассигнования.

Затраты предприятия классифицируются по различным признакам.

По экономическому содержанию можно выделить затраты материальные, трудовые, денежные; по направлению затрат – производственные и коммерческие; по способу распределения – прямые и косвенные.

Рассмотрим некоторые из видов затрат, имеющих особое значение для принятия финансовых решений. Экономическим элементом называют первичный, однородный вид затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), который в пределах предприятия невозможно разложить на составные части. Такое деление на элементы необходимо для установления затрат в целом. Оно используется для составления сметы затрат и определения себестоимости товарной, валовой и реализуемой продукции.

В финансовом планировании весьма значимым является подразделение затрат на постоянные и переменные. Постоянные затраты в коротком периоде не зависят от объема производства. Они существуют и при нулевом его объеме. Примером таких затрат являются некоторые виды налогов, амортизационные отчисления, оплата охраны, арендная плата, заработная плата управленческого персонала и т.д.

Переменные затраты изменяются пропорционально объему производственной деятельности. Увеличение объема производственной деятельности, например, в два раза при всех прочих равных условиях вызовет увеличение совокупных переменных издержек также в два раза. Совокупные переменные затраты имеют линейную зависимость от объема производства, а переменные затраты на единицу продукции являются относительно постоянной величиной в коротком периоде. К переменным затратам, как правило, относят материальные затраты, заработную плату основных производственных рабочих. Эти затраты изменяются пропорционально объему производственной деятельности в пределах определенного объема производства.

Деление затрат на постоянные и переменные используются при проведении анализа безубыточности и связанных с ним показателей, при оптимизации структуры выпускаемой продукции, а также при маржинальном методе планирования в системе бюджетирования, то есть внутрифирменном финансовом планировании.

Сумма постоянных и переменных издержек образуют сумму всех расходов на производство и реализацию продукции.

В зависимости от методов отнесения на себестоимость продукции затраты делятся на прямые и косвенные. Под прямыми затратами понимаются затраты, связанные с производством отдельных видов продукции, которые могут быть прямо и непосредственно включены в себестоимость продукции. Например, затраты на сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, основная заработная плата производственных рабочих и т.п.

К косвенным относятся затраты, связанные с осуществлением общего производственного процесса на предприятии, с производством нескольких видов продукции. Например, затраты на содержание зданий и оборудования, их ремонт, заработная плата аппарата управления и вспомогательного персонала.

Для финансиста данное деление затрат представляется также важным. Это связано с тем, что от избранной базы распределения косвенных затрат между отдельными видами продукции зависит обоснованность принимаемых решений в области выбора номенклатуры продукции, установления цен и т.д.

При принятии финансовых решений в области налогообложения прибыли особое значение имеет деление затрат на нормированные и ненормируемые. К нормируемым затратам относятся затраты, которые в целях исчисления налогооблагаемой прибыли принимаются в пределах установленных норм. В связи с этим, особое внимание должно быть обращено на их планирование, документальное подтверждение, а также минимизацию.

Анализ взаимосвязи «затраты – выручка – прибыль» предполагает использование трех элементов: маржинальный доход; относительный доход; операционный (производственный) рычаг.

Относительный доход – это маржинальный доход, выраженный в процентах по отношению к выручке от продаж, т.е.

ОД = МД х 100

Пр

Предприятие будет рентабельным при условии, если маржинальный доход выше постоянных затрат. Маржинальный доход выше там, где выше удельный вес постоянных затрат. Это объясняется тем, что в условиях научно-технического прогресса постоянные затраты растут более высокими темпами, чем переменные за счет использования более производительного и соответственно более дорогого оборудования. Это дает возможность снизить переменные затраты за счет повышения производительности труда.

Большие или меньшие потенциальные возможности предприятий определяются с помощью операционного (производственного) рычага.

Операционный рычаг выражает взаимосвязь между переменными и постоянными затратами и он тем выше, чем выше постоянные затраты по отношению к переменным. При равном росте объема реализации более высокие темпы роста прибыли будут у тех предприятий, у которых больше производственный рычаг, т.к.:

ΔПк = ПО х ΔВ

где ΔПк – темпы роста прибыли в планируемом периоде, %;

ΔВ – темпы роста выручки от продаж в планируемом периоде, %.

Эта закономерность действует и в обратном направлении, то есть падение объемов производства больше всего сказывается на деятельности наиболее эффективных предприятий.

Маржинальный метод анализа взаимосвязи «затраты – выручка – прибыль» позволяют предприятиям:

рассчитать зависимость темпов роста прибыли от объема реализации;
определить соотношение затрат, цены и объема реализации;
достаточно точно планировать прибыль предприятия и определять наиболее рентабельные виды продукции и производства;
использовать данный метод во внутрифирменном планировании и на его основе принимать управленческие решения как тактического, так и стратегического плана;
определять эффективность инвестиционных проектов;
быть основой ценообразования на выпускаемую продукцию и оказываемые услуги.

Одной из важных преимуществ маржинального метода заключается в том, что с его помощью можно определить, так называемый уровень нулевой прибыли, т.е. тот объем реализации, при котором у предприятия не будет ни прибыли, ни убытков.

Точка на графике, которая характеризует этот уровень, в экономической литературе имеет разные названия: критическая точка, точка безубыточности, порог рентабельности.

Условием уровня нулевой прибыли является ситуация, когда выручка от реализации равна переменным и постоянным затратам, то есть:

В = ПЕР + ПОС

Объем реализации в натуральном выражении при уровне нулевой прибыли можно определить по следующей формуле:

Орнат = ПОС

Мдед

где ОРнат – объем реализации в натуральном выражении;

ПОС – постоянные затраты.

Этот же показатель в денежном выражении определяются следующей формулой:

ОРруб = ПОС

Одед

где Мдед – маржинальный доход на единицу продукции;

ОРруб – объем реализации в денежном выражении.

4.4. Запас финансовой прочности

Запас финансовой прочности показывает, насколько можно сокращать производство продукции, не имея при этом убытков. В абсолютном выражении расчет представляет разницу между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности.

В абсолютном выражении рассчитывается по формуле:

Зфин = Qплан – Qmin

Это выражение означает, что предприятие не должно снижать объемы производства более чем на Зфин.

В относительном выражении:

Зфин = Qплан – Qmin

Qплан

Этот показатель используется для оценки производственного риска, то есть потерь связанных со структурой затрат на производство.

Снижение объемов производства и реализации более чем на коэффициент (Зфин) чревато для предприятия неприятными последствиями, если убытки не перекроются поступлениями от внереализационной деятельности.

В стоимостном выражении запас финансовой прочности рассчитывается по формуле:

Зфин = Qплан х Р– Qmin х Р

где Р – цена изделия.

Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия.

4.5. Виды прибыли и система показателей рентабельности

Конечный финансовый результат деятельности предприятия выражается в прибыли или убытке. Различают общую прибыль (убыток), налогооблагаемую и чистую прибыль предприятия. Общая прибыль (убыток) определяется суммированием финансового результата от видов деятельности, указанных в уставе организации, операционных и внереализационных доходов за вычетом расходов.

Финансовый результат от видов деятельности рассчитывается как разница между выручкой от реализации и себестоимостью реализации, налогом на добавленную стоимость, прочими налогами и сборами, уплачиваемыми в бюджет из выручки от реализации.

Операционный доход представляет собой финансовый результат от операций, связанных с хозяйственной деятельностью, но не составляющей ее цели. Рассчитывается как разница между операционными доходами и расходами, налогом на добавленную стоимость и прочими налогами и сборами, уплачиваемыми в бюджет из операционных доходов.

Внереализационные доходы и расходы представляют собой финансовый результат от операций, непосредственно не связанных с производственной деятельностью организаций. Рассчитывается как сальдо внереализационных доходов и расходов за минусом налога на добавленную стоимость, прочих налогов и сборов из внереализационных доходов.

Налогооблагаемая прибыль определяется специальным расчетом. Она равна доходам от реализации, увеличенным на сальдо внереализационных доходов и расходов и уменьшенных на сумму затрат по производству и реализации, учитываемых при налогообложении; налогов, уплачиваемых в бюджет из прибыли в первоочередном порядке; льготируемой прибыли.

Чистая прибыль предприятия – это прибыль, которая остается в его распоряжении после уплаты государственных и местных налогов, а также финансовых санкций, источником уплаты которых является прибыль.

Порядок распределения и использования прибыли, остающейся в распоряжении, на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими экономическими службами и утверждается руководящим органом предприятия. Обычно в соответствии с уставом предприятия образуются фонды накопления и потребления, а также резервные фонды, предназначенные для финансирования непредвиденных расходов и обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Средства каждого фонда имеют строго целевое назначение. Их использование происходит на основании смет расходов, которые разрабатываются финансовой службой предприятия и утверждаются органом управления. В течение года в связи с производственной необходимостью размер и состав фондов, конкретные статьи затрат могут изменяться. Часть чистой прибыли может оставаться свободной, не направленной ни в один фонд.

Для характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель – рентабельность. Предприятия могут применять следующую систему показателей рентабельности:

рентабельность производства – отношение прибыли к себестоимости. Характеризует окупаемость затрат и позволяет планировать цены и прибыль;
рентабельность продукции – отношение прибыли к объему продаж. Исчисляется на базе общей прибыли, прибыли от реализации продукции, работ, услуг, чистой прибыли. Позволяет предприятию контролировать ценовую политику и себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;
рентабельность предприятия, капитала (активов) – отношение общей прибыли или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг, чистой прибыли к сумме всех активов предприятия или отдельным их элементам.

Помимо общих показателей рентабельности находят применение и частные:

рентабельность акционерного капитала;
рентабельность материальных активов (внеоборотных и оборотных материальных активов);
рентабельность инвестированного капитала (собственного капитала и долгосрочных обязательств) и т.д.

Повышение рентабельности возможно за счет: реструктуризации производства; усовершенствования финансового менеджмента; снижения себестоимости (использование более дешевых видов сырья, материалов, топлива, сокращении затрат на обслуживание и управление производством и т.д.); увеличение объемов производства и реализации продукции; повышения эффективности использования производительных ресурсов; улучшения качества продукции.

V. КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО ФОРМИРОВАНИЕ

5.1. Собственный капитал предприятия

5.2. Формирование уставного капитала

5.3. Добавочный и резервный капитал

5.1. Собственный капитал предприятия

Капитал – это стоимость, авансированная в производство с целью извлечения прибыли. Его принято рассматривать как денежную сумму, вкладываемую в предприятие с целью получения прибыли. Эта сумма, как источник средств, находит отражение в пассиве баланса.

Капитал выступает также как совокупность средств производства (актив баланса), и как один из факторов производства. По функциональной принадлежности различают основной и оборотный капитал, а по источникам средств – собственный и заемный.

В процессе деятельности происходит непрерывное изменение капитала, связанное с увеличением или уменьшением как его общей величины, так и его отдельных составляющих.

Вопросам формирования и увеличения капитала уделяется серьезное внимание как со стороны собственников, государственных органов управления, кредитных организаций, так и со стороны финансовых служб предприятия. Это связано с финансовыми последствиями, происходящими изменениями стоимости предприятия, потери его финансового равновесия, что может привести к утрате контроля над предприятием.

Собственный капитал – совокупность средств, принадлежащих хозяйствам предприятия на правах собственности, участвующих в процессе производства и приносящих прибыль в любой форме.

Понятие капитала как самовозрастающей стоимости, в первую очередь, подразумевает способность собственного капитала к росту. С этой точки зрения, наиболее значимым является его деление на инвестируемую часть, т.е. вложенную собственниками в предприятие, и накопленную часть, созданную эффективной деятельностью предприятия.

Инвестируемый капитал представлен в пассиве баланса уставным капиталом и эмиссионным доходом в составе добавочного капитала.

Накопленная часть возникает в результате распределения чистой прибыли на отчисления в резервный капитал и за счет увеличения нераспределенной прибыли прошлых лет.

Принято делить собственный капитал организации на отдельные составляющие, такие как: уставной капитал; добавочный капитал; резервный капитал; нераспределенная прибыль и прочие резервы.

5.2. Формирование уставного капитала

Уставный капитал представляет первоначальную сумму средств учредителей, необходимую для функционирования предприятия, и отражает закрепленное в уставе общества право на ведение собственной предпринимательской деятельности. В дальнейшем эта сумма может изменятся в зависимости от результатов деятельности.

Вкладами участников могут быть основные средства, другое имущество, нематериальные активы. Уставный капитал представляет собой совокупность средств, вложенных в активы, а также имущественные права, имеющие денежную оценку. В зависимости от организационно-правовой формы он может иметь различный вид. Например:

складочного капитала – в полном товариществе и товариществе на вере;

паевого фонда – в производственных кооперативах;

уставного фонда – в унитарных государственных и муниципальных предприятиях;

уставного капитала – в акционерных обществах, обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью.

Наиболее распространенной организационно-правовой формой является акционерная. Поэтому законодательство предусматривает повышенный уровень требований к выполнению гарантийной функции уставным капиталом этих предприятий.

Так, уставный капитал акционерного общества лимитируется государством и состоит из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами.

Его задачей является установление меры ответственности каждого собственника и его участия в прибылях.

Уменьшение уставного капитала общества допускается с согласия кредиторов путем уменьшения номинальной стоимости акций, либо путем покупки части акций в целях сокращения их общего количества пропорционально долям, определенным акционерными документами.

В производственных кооперативах формируется не уставный, а паевой фонд, который образуется за счет паевых взносов его членов в соответствии с уставом кооператива. Паевой фонд гарантирует интересы его кредиторов и должен быть полностью сформирован в течение первого года деятельности кооператива.

Имущество кооператива образуется за счет предусмотренных уставом паевых взносов его членов, прибыли от собственной деятельности, кредитов, имущества, переданного в дар физическими и юридическими лицами, иных допускаемых законодательством источников.

В Гражданском кодексе Республики Беларусь предусмотрены и другие организационно-правовые формы предприятий, не имеющие до настоящего времени самостоятельных законодательных актов, регулирующих их финансово-хозяйственную деятельность, в т.ч. и порядок формирования их уставного капитала.

5.3. Добавочный и резервный капитал

Добавочный капитал относится к собственному капиталу и отражает прирост стоимости имущества в результате переоценки; эмиссии ценных бумаг; безвозмездно полученных ценностей.

Добавочный капитал, формируемый результатом переоценки внеоборотных активов образуется в результате применения индексов изменения стоимости основных средств; получения дополнительного количества акций или увеличения их номинальной стоимости при увеличении уставного номинала акционерного общества; движения имущества, полученного предприятием от других организаций и лиц безвозмездно и в других случаях.

Создание определенных резервов предусматривается уставом и законодательными актами, для того, чтобы дать предприятию и его кредиторам дополнительные меры защиты от последствий убытков и непредвиденных расходов.

Традиционно, в обязательном порядке резервный капитал предусматривается для наиболее рискованных видов деятельности. Например, для внешнеэкономической деятельности и акционерных обществ. Так, предприятия с иностранными инвестициями осуществляют отчисления от прибыли в резервный фонд до тех пор, пока этот фонд не достигнет 25 % уставного капитала предприятия.

Резервный фонд акционерного общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера установленного уставом общества. Этот фонд предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован на другие цели.

Уставом общества может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда акционирования работников общества. Его средства расходуются исключительно на приобретение акций общества, продаваемых акционерами этого общества, для последующего размещения его работникам.

Уставом кооператива может быть принято, что определенная часть принадлежащего кооперативу имущества составляет неделимый фонд кооператива, используемый в целях определенным его уставом. Решение об образовании неделимого фонда кооператива принимается по единогласному решению его членов, если уставом кооператива не предусмотрено иное. Имущество, составляющее неделимый фонд кооператива, не включается в паи членов кооператива. На это имущество не может быть обращено взыскание по личным долгам члена кооператива.

Общество с ограниченной ответственностью может создавать резервный фонд и иные фонды в порядке и размерах, предусмотренных уставом общества.

Это же можно сказать и об обществах с дополнительной ответственностью, о полных товариществах, о товариществах на вере (коммандитных товариществах) и о государственных и унитарных предприятиях. У этих предприятий при создании резервных фондов не установлено как минимально необходимых его размеров, так и налоговых льгот.

Кроме резервов, создаваемых за счет прибыли, предприятия имеют право формировать определенные резервы за счет себестоимости. Это обеспечивает равномерное включение предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода. К таким расходам обычно относятся резервы на предстоящую оплату отпусков работникам; на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет; расходы на ремонт основных фондов.

Утверждаю

Ректор Института парламентаризма и предпринимательства

А.В. Горелик

Регистрационный №

УД-________/р.

3.1. Тематика проведения семинарских занятий

Семинарское занятие № 1. Формирование денежных доходов предприятий.

Вопросы к семинарскому занятию:

Характеристика и классификация денежных расходов предприятия. Источники их финансирования.
Содержание затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг.
Понятие себестоимости. Группировка затрат, включаемых в себестоимость продукции, работ и услуг.
Государственная регламентация затрат предприятий.
Основные положения по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции, работ и услуг.
Затраты, составляющие экономические элементы себестоимости.
Планирование и прогнозирование затрат на производство и реализацию продукции, работ и услуг.
Факторы, влияющие на размер затрат.
Переменные и постоянные затраты. Использование этой группировки в финансовом планировании и анализе.
Расчет себестоимости реализованной продукции с учетом себестоимости переходящих остатков.

Темы фиксированных выступлений:

Методы государственного регулирования уровня себестоимости продукции.
Влияние на себестоимость налоговой политики.

Темы рефератов:

Контроль и регулирование затрат на производство и реализацию продукции, работ и услуг.
Операционные и внереализационные расходы, их состав и влияние на финансовые результаты деятельности предприятий.
Расходы, связанные с экономической ответственностью предприятий за невыполнение договорных обязательств перед партнерами и обязательств по платежам в бюджет и во внебюджетные фонды.

Семинарское занятие № 2. Организация оборотных средств предприятий.

Вопросы к семинарскому занятию:

Понятие прибыли, ее состав и значение в деятельности предприятий.
Прибыль как показатель эффективности работы предприятия и как его основной финансовый ресурс.
Показатели рентабельности работы предприятий.
Пороговая рентабельность и запас финансовой прочности. Методика расчета показателей рентабельности, сфера их применения.
Факторы роста прибыли и рентабельности.
Методы планирования и прогнозирования прибыли от реализации продукции, работ, услуг.
Учет инфляционных факторов при планировании прибыли.
Сущность оборотных средств, их назначение и специфика воспроизводства.
Оборотные производственные фонды и фонды обращения, их состав.
Кругооборот оборотных средств. Понятие собственных и приравненных к ним оборотных средств.
Принципы организации оборотных средств.
Задачи управления оборотными средствами.
Методы управления запасами предприятия.

Темы фиксированных выступлений:

Формирование оборотных средств.
Расчет потребности в собственных оборотных средствах.
Понятие нормы и норматива оборотных средств. Методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентов.
Определение плановой потребности в оборотных средствах по предприятию в целом и в разрезе экономических элементов: в запасах сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, незавершенного производства, готовой продукции, запасных частей, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары и других элементов.

3.2. Рекомендуема литература

Основная и дополнительная литература

а) Основная:

Теория финансов / Под ред. Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко. Мн.,
Финансы предприятий / Под ред. Н.Е. Заяц, Т.И. Василевской. Мн.,

б) Дополнительная:

Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд., доп. М.,
Василевская ТЖ., Стасенко ВЛ. Налоги Беларуси: теория, методика и практика. Мн.,
Колпина Л.Г., Марочкина В.М. Финансовые планы предприятий. Мн.,
Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учеб. для вузов. М.,
Ткачук МЖ., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. Мн.,
Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учеб.-практ. пособие / Л.Л. Ермолович, Л.Г. Сивчик, Т.В. Толкач, И.В. Щитникова; Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. Мн.,

3.3. Вопросы к зачету по курсу «Финансы организации (предприятия)

Финансовые отношения на предприятиях, их состав и развитие.
Функции финансов предприятий и закономерности их проявления в деятельности хозяйствующих субъектов.
Финансовые ресурсы предприятий, источники их формирования и направления использования.
Принципы организации финансов предприятий.
Сущность финансового механизма управления производством.
Роль государства в управлении финансами предприятий.
Влияние форм собственности и отраслевых особенностей на организацию финансов предприятий.
Финансовый механизм регулирования деятельности обществ.
Формирование уставных фондов обществ.
Финансы малых предприятий.
Понятие о банкротстве.
Причины возникновения и признаки кризисного (предбанкротного) состояния финансов предприятия.
Вероятность банкротства, возможность его прогнозирования.
Разработка мер финансовой реструктуризации.
Финансовое состояние субъектов предпринимательской деятельности и система критериев для оценки их неплатежеспособности и банкротства.
Финансовые отношения в условиях банкротства.
Процедуры, необходимые для признания субъекта хозяйствования банкротом.
Управление имуществом предприятия-банкрота.
Ликвидация субъекта хозяйствования и ее финансовые последствия.
Характеристика и классификация денежных расходов предприятия.
Источники их финансирования.
Содержание затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг.
Понятие себестоимости.
Группировка затрат, включаемых в себестоимость продукции, работ и услуг.
Государственная регламентация затрат предприятий.
Основные положения по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции, работ и услуг.
Затраты, составляющие экономические элементы себестоимости.
Планирование и прогнозирование затрат на производство и реализацию продукции, работ и услуг.
Факторы, влияющие на размер затрат.
Переменные и постоянные затраты. Использование этой группировки в финансовом планировании и анализе.
Расчет себестоимости реализованной продукции с учетом себестоимости переходящих остатков.
Методы государственного регулирования уровня себестоимости продукции.
Влияние на себестоимость налоговой политики.
Контроль и регулирование затрат на производство и реализацию продукции, работ и услуг.
Операционные и внереализационные расходы, их состав и влияние на финансовые результаты деятельности предприятий.
Состав и структура денежных доходов предприятий.
Выручка от реализации продукции, работ и услуг — главный источник финансовых ресурсов предприятия.
Понятие объема реализации и выручки.
Факторы, влияющие на размер выручки от реализации продукции, работ, услуг.
Цены на продукцию, работы и услуги.
Ценовая политика предприятий.
Государственное регулирование цен.
Методы планирования и прогнозирования выручки от реализации продукции, работ и услуг.
Организация работы по обеспечению выполнения плана реализации.
Контроль финансовой службы предприятия за отгрузкой продукции и поступлением выручки от реализации.
Поступления от реализации иных ценностей (основных фондов, производственных запасов, нематериальных активов, прочих активов).
Планирование операционных доходов.
Поступления от внереализационных операций, их состав и оценка изменений.
Распределение и использование доходов предприятий.
Анализ и оценка состава и структуры денежных доходов и поступлений предприятия.
Возможные пути увеличения доходов предприятия: рост объемов продаж, повышение конкурентоспособности продукции, операции на финансовом рынке.
Понятие прибыли, ее состав и значение в деятельности предприятий.
Прибыль как показатель эффективности работы предприятия и как его основной финансовый ресурс.
Показатели рентабельности работы предприятий.
Рентабельность изделий, продукции, выручки, производства, активов, собственных средств предприятия, инвестиций.
Пороговая рентабельность и запас финансовой прочности.
Методика расчета показателей рентабельности, сфера их применения.
Факторы роста прибыли и рентабельности.
Методы планирования и прогнозирования прибыли от реализации продукции, работ, услуг.
Учет инфляционных факторов при планировании прибыли.
Зарубежный опыт расчетов прибыли.
Эффект производственного рычага.
Валовая прибыль (валовая маржа), операционный доход, конечный финансовый результат (прибыль или убыток).
Обоснование оптимального размера прибыли в условиях многовариантных расчетов.
Прибыль от реализации иных ценностей (операционный результат). Порядок ее расчета и планирования.
Финансовый результат от внереализационных операций.
Распределение и использование прибыли.
Платежи из прибыли в государственный бюджет.
Чистая прибыль.
Состав расходов, финансируемых за счет прибыли.
Резервные фонды предприятий.
Финансовый контроль за прибылью и уровнем рентабельности.
Сущность оборотных средств, их назначение и специфика воспроизводства.
Оборотные производственные фонды и фонды обращения, их состав.
Кругооборот оборотных средств.
Понятие собственных и приравненных к ним оборотных средств.
Принципы организации оборотных средств.
Задачи управления оборотными средствами.
Методы управления запасами предприятия.
Формирование оборотных средств.
Расчет потребности в собственных оборотных средствах.
Понятие нормы и норматива оборотных средств.
Методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентов.
Определение плановой потребности в оборотных средствах.
Источники формирования оборотных средств.
Прирост совокупного норматива собственных оборотных средств, его финансирование.
Причины недостатка оборотных средств и разработка мер по их восполнению.
Источники пополнения оборотных средств.
Сущность инвестиций.
Содержание и принципы инвестиционной деятельности предприятий.
Объекты и субъекты инвестиционной деятельности.
Права и обязанности инвесторов.
Виды инвестиций.
Методы финансирования инвестиций.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности.
Формирование инвестиционной политики предприятия.
Финансовые аспекты разработки инвестиционного бизнес-плана.
Понятие основного капитала, его структура и показатели использования.
Проблемы физической и моральной изношенности основных фондов и задачи технического обновления производственного оборудования.
Прямые инвестиции как способ воспроизводства основного капитала.
Организация финансирования капитальных вложений при хозяйственном и подрядном способах ведения работ.
Источники финансирования капитальных вложений, их структура, обоснование границ эффективности использования заемных средств.
Роль амортизационных отчислений в обновлении основных фондов, обоснование целесообразности проведения ускоренной амортизации.
Прибыль как источник капитальных вложений.
Стратегия эффективного сочетания амортизационных отчислений и прибыли в источниках инвестиционных ресурсов предприятия.
Методика начисления и планирования амортизационных отчислений.
Привлеченные инвестиционные ресурсы предприятия.
Акционирование государственного предприятия как способ привлечения инвестиций.
Сущность лизинга и возможность его использования для обновления оборудования. Долгосрочные и краткосрочные кредиты банка в составе источников финансирования капитальных вложений.
План финансирования капитальных вложений в составе текущего и перспективного бизнес-плана предприятия.
Содержание инвестиционного бизнес-плана и его ресурсное обеспечение.
Принципы формирования фондового портфеля предприятия.
Виды ценных бумаг и порядок их приобретения.
Оценка доходности ценных бумаг.
Расчет дивидендов по акциям и процентов по облигациям.
Размещение средств в банках на депозитных счетах.
Депозитные и сберегательные сертификаты, векселя и другие виды ценных бумаг.
Диверсификация инвестиционного портфеля как метод снижения риска потерь.
Учет инфляционных факторов при формировании инвестиционного портфеля.
Функции и задачи финансовой службы на предприятии.
Предмет финансовой работы.
Организационная структура финансовых служб и их взаимосвязь с другими подразделениями предприятия.
Права и обязанности финансовой службы.
Управление денежными потоками, осуществление расчетов с поставщиками, работниками, банком, налоговыми органами, акционерами.
Сущность и назначение финансового анализа.
Методы финансового анализа.
Анализ финансового состояния предприятия.
Выявление и мобилизация неиспользованных резервов роста рентабельности и обеспечение устойчивости финансового состояния предприятия (платежеспособности, ликвидности).
Организация финансового контроля на предприятиях.
Задачи финансового контроля.
Формы финансового контроля.
Способы и методы осуществления финансового контроля.
Органы проведения внутреннего и внешнего финансового контроля деятельности предприятий.
Сущность и назначение финансового планирования.
Формирование финансовой стратегии предприятия.
Объекты финансового планирования.
Горизонты финансового планирования.
Виды финансовых планов.

ВСПОМОГАТЕЛЬНЫЙ РАЗДЕЛ

4.1. ГЛОССАРИЙ

Глоссарий

Аваль (фр. aval) — вексельное поручительство, в силу которого лицо (авалист), совершившее его, принимает ответственность за выполнение обязательств векселедателем. А. представляет собой гарантийную надпись авалиста на векселе либо выдачу отдельного документа.

Аванс (фр. avance) — денежная сумма (или иная имущественная ценность), которая передается в счет исполнения договорного обязательства. В отличие от задатка не является способом обеспечения обязательства.

Аккредитив (от лат. accreditivus — доверительный) — расчетный документ в виде поручения банка покупателя банку поставщика произвести за счет специально забронированных средств оплату по товарно-транспортным документам за отгруженный товар или выплатить предъявителю определенную сумму денег.

Активы предприятия — собственность предприятия, отражаемая в активе баланса. В основном существуют три вида активов: 1) текущие активы, состоящие из денежного капитала и средств, которые могут бьпъ быстро трансформированы в наличные деньги (обычно в течение одного года); 2) основной капитал с длительным сроком службы, используемый предприятием при производстве товаров и услуг; 3) прочие активы, которые включают нематериальные активы, не имеющие натурально-вещественной формы, но ценные для предприятия, капиталовложения в другие компании, долгосрочные ценные бумаги, расходы будущих периодов и различные другие активы.

Акцепт (от лат. acceptus — принятый) — согласие плательщика на оплату расчетных и товарных документов.

Акциз (от лат. accidere — обрезать) — вид косвенного налога, взимаемого в цене товара.

Акционерный капитал — оплаченная акционерами часть капитала, вложенного в предприятие в обмен на требование участия в соответствии с вложенной долей в распределении прибылей в форме дивидендов. Вместе с нераспределенной прибылью составляет собственный капитал акционерного общества.

Акция (фр. action) — вид ценной бумаги; единица капитала, которая дает право ее владельцу на долю в распределяемой прибыли и в остаточной стоимости акционерного общества, если оно ликвидируется.

Амортизационный фонд — денежные средства, предназначенные для финансирования простого и расширенного воспроизводства основных фондов.

Амортизация (от позднелат. amortisatio — погашение) — способ возмещения капитала, затраченного на создание и приобретение амортизируемых активов путем постепенного перенесения стоимости основных фондов на производимую продукцию.

Аннуитет (от позднелат. annuitas — ежегодный платеж) — ряд или один из ряда равных по сумме платежей, уплачиваемых через равные промежутки времени. Первоначально термин означал платежи, осуществляемые один раз в год, но в настоящее время употребляется применительно к любым промежуткам времени, т. е. кварталу, месяцу и т. д. К А. относятся премии, арендная плата за недвижимость, пенсии и т. п.

Аренда — распоряжение и пользование каким-либо имуществом в течение определенного срока, оговоренного документом аренды, за плату. А. не влечет за собой изменения права собственности.

Аудиторский контроль — проведение ревизии бухгалтерских отчетов независимыми внешними аудиторскими фирмами или отдельными аудиторами, имеющими лицензию на осуществление аудиторской деятельности.

Баланс — основной документ бухгалтерского учета, содержащий информацию о составе и стоимостной оценке активов и пассивов предприятия. На практике финансовое положение действующего предприятия постоянно меняется. Периодически, через равные промежутки времени (квартал, год) предполагается, что деятельность предприятия на какой-то момент останавливается и составляется баланс на определенную дату.

Банкротство — положение предприятия, когда его обязательства превышают его активы. Процесс банкротства регулируется законом о банкротстве. В случае признания банкротства активы предприятия реализуются в пользу кредиторов.

Безналичный денежный оборот — часть денежного оборота, в которой движение денег осуществляется в виде перечислений по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований.

Биржевой курс — продажная цена ценной бумаги на фондовой бирже.

Бюджетное финансирование — предоставление в безвозвратном порядке юридическим лицам из бюджетов разных уровней и внебюджетных фондов средств для полного или частичного покрытия расходов.

Бюджетные ассигнования — средства бюджетов разных уровней, направляемые на развитие экономики, финансирование социально-культурных мероприятий, обороны страны, содержание органов государственной власти и управления.

Валовая выручка — совокупная сумма денежных поступлений за определенный период от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг.

Валовая прибыль — оставшаяся часть валового дохода после вычета амортизационных отчислений, фонда оплаты труда и социальных выплат.

Валовой доход — совокупный доход, полученный в течение определенного периода в результате распределения валовой выручки. Представляет собой разницу между валовой выручкой и стоимостью затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, услуг.

Вексель — вид ценной бумаги, письменное денежное обязательство. Безусловный и бесспорный долговой документ. Различают В. простой и переводный.

Простой В. выписывает должник, переводный — кредитор.

Передача В. от одного лица другому оформляется передаточной надписью. Переводный вексель применяется в международной торговле как одно из основных средств оформления кредитно-расчетных операций.

Гарантийное обязательство — форма обеспечения банковской ссуды.

Гарантия — подтверждение того, что третьей стороной будут выполнены обязательства; может относиться к определенному займу.

Государственное регулирование — законодательно оформленная система целенаправленного воздействия государства на функционирующую экономику в целях обеспечения определенных процессов, изменений экономических явлений или их связей.

Гудвилл — «цена фирмы», возникает при покупке предприятия по рыночной цене и представляет собой превышение покупной стоимости предприятия над балансовой стоимостью его активов, учитывается в балансе как нематериальный актив.

Дебитор — лицо, получившее продукцию или услугу, но еще не оплатившее их.

Дебиторская задолженность — счета к получению суммы, причитающейся предприятию от покупателей за товары и услуги, проданные в кредит. В балансе предприятия записываются как текущие активы.

Девальвация — официальное понижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Демпинг — практика, используемая в международной торговле, когда товар на экспортном рынке продается по цене ниже внутренней цены данного рынка в целях подавления конкурентов или получения монополии на торговлю данным товаром либо чтобы ликвидировать временно возникший избыточный запас товара.

Денежное обращение — движение денег в качестве средства обращения и платежа, опосредствующее обмен товаров и услуг в наличной и безналичной форме.

Депозит (англ. deposit — вклад) — денежные средства или ценные бумаги, помещаемые для хранения в кредитные учреждения и подлежащие возврату внесшему их лицу на заранее оговоренных условиях.

Дефицит — превышение доходов над расходами.

Дефлятор {англ. deflator) — один из индексов роста цен, используется в качестве коэффициента пересчета в неизменные цены.

Диверсификация — стратегическая ориентация на создание многопрофильного производства или портфеля ценных бумаг.

Дивиденд — часть прибыли акционерного общества, ежегодно распределяемая между акционерами после уплаты налогов, отчислений на расширение производства, пополнения резервов, выплаты кредитов и процентов по облигациям и вознаграждений директорам. По привилегированным акциям он выплачивается в размере заранее установленного твердого процента от их нарицательной стоимости. По обыкновенным акциям дивиденд колеблется в зависимости от размера полученной обществом прибыли.

Добавленная стоимость — прирост стоимости, создаваемый на определенном предприятии в процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Доходность — отношение величины прибыли на одну обыкновенную акцию к ее рыночной цене.

Доходы будущих периодов — авансы, полученные от покупателей — сумма задолженности покупателям, оплатившим товары или услуги авансом, до поставки. Иногда используют термины «отложенный доход» или «авансовые поступления».

Задаток — денежная сумма, выдаваемая одной из договаривающихся сторон в счет причитающихся с нее по договору платежей другой стороне в доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения.

Заемный капитал — капитал, получаемый за счет выпуска и размещения заемных ценных бумаг, обычно облигаций.

Залог — имущество или недвижимость, служащие частичным или полным обеспечением, гарантирующим погашение займа. В гражданском праве под залогом понимается право кредитора (залогодержателя) получать возмещение из стоимости заложенного имущества приоритетно перед другими кредиторами.

Залогодатель — лицо, которое передает имущество в залог. Им может быть как сам должник, так и третье лицо. Залогодателем имущества может быть его собственник либо лицо, имеющее право хозяйственного ведения, при условии согласия собственника.

Залогодержатель — лицо, которое принимает имущество в залог.

Затраты — издержки, возникшие в процессе производства товаров и оказания услуг в целях получения прибыли, отнесенные к данному отчетному периоду. Они включают как прямые издержки и накладные расходы, так и неоперационные издержки, например, выплату процентов по кредитам. Затраты — это уменьшение собственного капитала предприятия в течение отчетного периода в результате деятельности предприятия.

Издержки переменные — затраты предприятия на производство и реализацию продукции, объем которых меняется пропорционально изменению объема выпуска продукции.

Издержки постоянные — издержки, не зависящие от объема производства, например, арендная плата за производственные помещения.

Издержки производства продукции — затраты предприятия на производство продукции, составляют производственную себестоимость продукции.

Издержки производства и реализации продукции — затраты предприятия на производство и реализацию продукции, составляют полную себестоимость продукции.

Инвестиции — использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала для увеличения активов предприятия и получения прибыли. В мировой практике различают следующие виды инвестиций: венчурные, прямые, портфельные, аннуитет.

Инвестор — юридическое или физическое лицо, осуществляющее долгосрочное вложение капитала в целях получения прибыли.

Инновационная деятельность — деятельность, основанная на создании и использовании научно-технической продукции и интеллектуального потенциала.

Инструмент — любой вид финансового долгового обязательства.

Инфляция (от лат. inflatio — вздутие) — обесценение денег, проявляющееся в общем и неравномерном росте цен на товары и услугч. Различают умеренную (ползучую), галопирующую и гиперинфляцию.

Ипотека (от греч. hypotheke — залог, заклад) — передача в залог недвижимости, земли в целях получения кредита, называемого ипотечным кредитом.

Капитал — стоимость, пускаемая в оборот для получения прибыли.

Капитал оборотный — часть капитала, направляемая на формирование оборотных средств и возвращаемая в течение одного производственного цикла.

Капитал основной — часть капитала, направленная на формирование основных производственных фондов и участвующая в производстве длительное время.

Коммерческий банк — кредитная организация, имеющая лицензию на осуществление банковских операций в целях извлечения прибыли.

Коммерческий кредит — товарная форма кредита, возникающая при отсрочке платежа; долговое обязательство, оформленное векселем.

Косвенные налоги — налоги на потребление, взимаются в виде надбавки к цене товара.

Краткосрочные активы — денежная наличность и активы, которые в ближайшее время могут быть переведены в денежную форму или будут использованы в ближайшем будущем, обычно в течение года.

Краткосрочные обязательства — обязательства, срок погашения которых наступает в течение короткого промежутка срока, обычно в пределах одного года.

Кредит (от лат. kreditum — ссуда) — представленная ссуда в денежной или товарной форме на условиях срочности, платности, материальной обеспеченности и возвратности.

Кредитная линия — юридически оформленное обязательство банка перед заемщиком предоставить ему в течение определенного периода времени кредиты в пределах согласован ного лимита. Преимущества кредитной линии перед разовыми соглашениями: более определенная перспектива коммерческой деятельности, экономия накладных расходов и времени.

Кредиторская задолженность — суммы, причитающиеся поставщикам за покупку у них товаров или услуг в кредит.

Курс акций, облигаций и других ценных бумаг — текущая рыночная цена ценной бумаги.

Лизинг (от англ. leasing — аренда) — долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, производственных сооружений. Арендодатель (лизингодатель) оставляет за собой права собственника. Лизинг позволяет предприятиям снизить уровень собственного капитала в источниках финансирования инвестиций.

Ликвидный — 1. Активы считаются ликвидными, если они представляют собой наличный денежный капитал или могут быть переведены в форму наличного капитала с минимальными затратами или вообще без затрат. Обычно говорят о степени ликвидности активов, которая определяется тем, насколько легко эти активы могут быть превращены в наличность. 2. Ликвидным называют предприятие, у которого работающий (оборотный) капитал составляет значительную сумму.

Ликвидность предприятия — способность в любой момент оплатить свои текущие обязательства.

Лицензия (от лат. licentia — право, разрешение) — официальное разрешение на ведение некоторых видов хозяйственной деятельности, в том числе внешнеторговых операций.

Маржа (курсовая разница) — банковский (биржевой, валютный) предпринимательский доход, который определяется как разница между процентами по предоставленным кредитам и процентам по используемым депозитам.

Маржинальная прибыль — дополнительная прибыль, полученная от роста объема выручки от продаж при неизменных условно-постоянных затратах.

Монополия — 1. Исключительное право (производства, торговли, промысла и т.д.), принадлежащее одному лицу, определенной группе лиц или государству. 2. Рынок, на котором для данного товара существует только один продавец (или группа продавцов, совместно принимающих решение).

Моральный износ — утрата полезности активов в результате разработки более совершенного оборудования или других причин, не имеющих отношения к физическим свойствам активов.

Накладные расходы — операционные расходы, которые прямо не зависят от объема производства. К ним относятся расходы на хозяйственное обслуживание и управление предприятием. Наряду с прямыми затратами они включаются в издержки производства.

Налог — обязательный платеж, который в законодательном порядке взимается с юридических и физических лиц в строго установленных размерах и в определенные сроки. Неликвидность — недостаток ликвидных активов. Такое положение, когда активы не могут быть быстро и легко превращены в наличные деньги.

Нематериальные активы — активы, не имеющие физической, осязаемой формы, например защита, обеспечиваемая страховкой, цена фирмы (гудвилл), торговая марка.

Неустойка — определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства. Нашим законодательством к неустойке приравнены штрафы и пеня.

Номинал — номинальная или основная стоимость (в отличие от рыночной стоимости), указанная на акции, облигации, векселе, купоне, банкноте или другом инструменте.

Номинальная стоимость акции — доля в акционерном капитале компании, обозначена на лицевой стороне акции.

Норма амортизации — процент от стоимости основного капитала, который ежегодно включается в себестоимость произведенной продукции (услуг).

Обеспечение — личное имущество или недвижимость, служащие полным обеспечением, гарантирующим погашение займа. Также активы предприятия, закладываемые в качестве обеспечения оплаты ссуды или займа.

Облигация (от лат. obligatio — обязательство) — ценная бумага с фиксированным процентом, выпускаемая частными компаниями или государством. О. подлежит погашению (выкупу) в течение обусловленного при выпуске займа срока.

Оборачиваемость оборотных средств — относительный показатель, характеризующий эффективность использования оборотных средств. Определяется исходя из времени, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения производственных запасов, нахождения их в процессе производства до выпуска и реализации готовой продукции и поступления денег на счета предприятия.

Оборотный капитал — доля капитала предприятия, вложенная в текущие активы, фактически все оборотные средства. Чистый оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами.

Обслуживание долга — выплата процентов и погашение основной суммы долгов за определенный отчетный период.

Обыкновенная акция — акция, владение которой не дает права на отношение наибольшего благоприятствования при выплате дивидендов или при распределении активов в случае ликвидации акционерного общества. Права держателей обыкновенных акций в отношении доходов или активов акционерного общества удовлетворяются лишь после того, как удовлетворены все требования кредиторов и держателей привилегированных акций. Владение О. а. дает право на участие в управлении обществом по принципу: одна акция — один голос.

Оперативный лизинг — характеризуется кратко- и среднесрочными контрактами (обычно короче амортизационного периода). Согласно этим контрактам арендатор (лизингополучатель) имеет право расторгнуть контракт в любое время после соблюдения указанного в нем срока.

Опцион (от лат. optio — выбор) — соглашение с продавцом или покупателем, дающее право его держателю купить или продать ценные бумаги по указанной цене в течение оговоренного срока. На бирже опцион может быть куплен у дилера, и он дает право покупателю приобрести определенное количество акций по определенной цене в течение указанного времени, например опцион на три месяца. Если в течение этого времени снижение цены превышает стоимость опциона, то дилер понесет убытки, а покупатель извлечет выгоду, и наоборот. Различают опцион на продажу, опцион на покупку и опцион, дающий право на покупку и продажу — двойной опцион.

Остаточная стоимость — разница между первоначальной стоимостью основных средств и суммой износа, сумма; которую предприятие рассчитывает получить от продажи активов (основного капитала) в конце полезного срока их службы.

Отсроченный платеж — часть согласованной цены, которая будет выплачена в заранее установленное время в будущем.

Отчетный период — определенный период в деятельности предприятия, по результатам которого составляются основные документы финансовой отчетности (на пример, отчет о прибылях и убытках). Документы финансовой отчетности могут подготавливаться еженедельно, ежемесячно, ежеквартально и ежегодно; в них регистрируются результаты деятельности предприятия за этот период. Для всех предприятий подготовка ежеквартальных и ежегодных отчетов является обязательной.

Очередность платежей — установленная последовательность списания средств со счета предприятия при наличии нескольких срочных и просроченных платежей и недостаточности средств для их полного погашения.

Патент — 1. Исключительное право на контроль над использованием изобретения, предоставляемое изобретателю на обусловленный законом срок. П. создают временные монополии, что является формой вознаграждения за изобретательскую деятельность. 2. Исключительное право пользования, производства и продажи товаров или процессов на обусловленный законодательством период. Патентные права приобретаются предприятием за плату, включающую также и расходы на оплату консультационных и юридических услуг.

Период окупаемости — время, необходимое для того, чтобы сумма, инвестированная в тот или иной проект, полностью вернулась за счет средств, полученных в результате основной деятельности по данному проекту.

Платежеспособность — способность предприятия своевременно погашать свои краткосрочные и долгосрочные денежные обязательства.

Подряд — договор, по которому одна сторона (подрядчик) обязуется на свой риск выполнить конкретную работу по заданию другой стороны (заказчика).

Полезный срок службы — период времени, в течение которого владельцу экономически целесообразно использовать объект основного капитала; необходимо отличать от физического срока службы, часто более продолжительного, когда объект основного капитала может продолжать функционировать, несмотря на моральный износ, выражающийся в неэффективной работе, высоких эксплуатационных расходах или в выпуске устаревшей продукции. Норма амортизационных отчислений обычно определяется на основе полезного срока службы.

Портфель ценных бумаг — вложения в ценные бумаги разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое.

Пошлина — один из видов косвенных налогов.

Предпринимательство — деятельность, связанная с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг. Носит регулярный характер, ориентирована на извлечение прибыли.

Прибыль от реализации — разница между выручкой от продаж и затратами.

Приватизация — переход собственности от государства в частные руки. Происходит путем продажи всего предприятия или доли участия (пая).

Привилегированная акция — акция, дающая владельцу преимущественные права по сравнению с держателем обыкновенной акции на получение дивидендов сразу после выплаты процентов по облигациям и займам. Обычно имеет ограниченный фиксированный размер дивидендов и не имеет права голоса.

Принципы кредитования — срочность, платность, возвратность и материальная обеспеченность кредита.

Проспект эмиссии — документ, содержащий необходимую информацию о выпуске ценных бумаг, подлежащих регистрации в установленном порядке.

Резервный фонд — целевой источник, создаваемый за счет регулярных отчислений от прибыли предприятия. Эти средства должны находиться в высоколиквидных активах.

Ремонтный фонд — целевой источник финансирования ремонта основных производственных фондов. Создается за счет ежемесячно относимых на себестоимость продукции отчислений по утвержденным предприятием нормативам.

Рентабельность — относительный показатель эффективности производства, выражающий степень доходности выпускаемой продукции.

Рисковый капитал — долгосрочные инвестиции, вложенные в ценные бумаги или предприятия с высокой или относительно высокой степенью риска, в ожидании чрезвычайно высокой прибыли.

Рынок- взаимодействие продавцов и покупателей для определения цены и необходимого количества товара и услуг. Некоторые рынки, например фондовая биржа, имеют определенное место, другие рынки могут существовать с помощью телефонной связи или компьютерной сети.

Рыночная стоимость — сумма, которую можно получить при продаже активов (собственности) на рынке.

Рыночная экономика—экономика, в которой ответы на вопросы, касающиеся производства и распределения ресурсов, определяются главным образом спросом и предложением на рынке. Соотношение предложения товара и услуг со стороны производителей и спроса со стороны населения определяет уровень цен и количество различных товаров и услуг на рынке.

Свободная рыночная экономика — такая экономическая система, в которой распределение ресурсов определяется не государством, а решениями, принимаемыми на уровне отдельных предпринимателей или предприятия.

Свободный рынок — рынок, на котором государственное регулирование не оказывает никакого влияния на соотношение спроса и предложения.

Себестоимость продукции — суммарные расходы на производство и реализацию продукции.

Сертификат на владение акциями —- свидетельство, подтверждающее право собственности на акции.

Собственность — правоотношения, возникающие по поводу владения, пользования и распоряжения имуществом.

Срочный депозит — вклад денежных средств на счет в банке на определенный срок, который устанавливается при открытии счета.

Страхователь__физическое или юридическое лицо, вступающее в отношения со страховщиком, уплачивающее страховые взносы и имеющее в соответствии с законом или на основании договора право получить страховое возмещение или страховую сумму при наступлении страхового случая.

Страховая сумма — сумма, в пределах которой страховщик обязуется выплачивать страховое возмещение для покрытия ущерба вследствие страхового случая.

Страховой случай — событие, при наступлении которого в силу закона или договора страховщик обязан выплатить страховое возмещение.

Страховщик__юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией и имеющее лицензию на осуществление страховой деятельности.

Тариф __ разновидность цены, применяемой при расчетах за коммунальные,

транспортные, бытовые и другие услуги.

Товар — продукт труда, предназначенный для продажи и удовлетворяющий определенные потребности. Товар может быть представлен реальным, т.е. осязаемым продуктом, или услугами, т.е. неосязаемым продуктом.

Товарная биржа — специально организованный рынок, где продаются и покупаются массовые товары. На товарной бирже могут заключаться как сделки спот (поставка наличного товара немедленно или в очень короткие сроки), так и сделки на поставку в определенном месте и к определенному сроку в будущем (форвардные контракты), а также фьючерсные контракты.

Торговая наценка — часть розничной цены, обеспечивающая возмещение текущих затрат и получение прибыли розничными торговыми предприятиями.

Трастовые операции — доверительные операции банков по управлению имуществом и выполнению иных услуг в интересах и по поручению клиента.

Точка безубыточности — объем или уровень операций, при котором совокупный доход равен совокупным издержкам.

Убытки — суммы утраченных активов по различным причинам, например потери, кражи, неэффективная производственная деятельность.

Учетная ставка Центрального банка РФ — процентная ставка, устанавливаемая Центральным банком при предоставлении кредитов коммерческим банкам.

Факторинг (от англ. factoring — посредник) — разновидность финансовых операций, при которых банк или специализированная компания приобретает денежные требования на должника и сама взыскивает долг в пользу кредитора (продавца) за определенное вознаграждение.

Финансовый отчет — отчет, дающий информацию о финансовом положении предприятия, о его доходах, издержках и чистой прибыли, использовании финансовых ресурсов за определенный период времени.

Финансовый рынок — рынок, на котором обращаются капиталы и кредиты. Финансовый рынок подразделяется на рынок краткосрочного капитала и рынок долгосрочного ссудного капитала.

Финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового состояния предприятия, используемые при анализе финансовой деятельности.

Финансовый лизинг — характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования.

Фонд возмещения — целевой источник финансирования простого воспроизводства. Фонд накопления — целевой источник финансирования расширенного воспроизводства, использование которого увеличивает активы предприятия.

Форфейтинг (от англ. forfeiting — отказ от прав) — банковская операция по приобретению финансовым агентом коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, партнером).

Хеджирование (от англ. hedge — Ограждать) — различные методы страхования рисков, либо уменьшения риска путем заключения противоположной сделки.

Холдинговая компания — компания, контролирующая другие компании за счет того, что имеет контрольный пакет акций этих компаний.

Ценная бумага — 1. Финансовый инструмент в виде денежного документа, передающего его владельцу право на долю в имуществе и получение дохода с него. 2. Денежный документ, свидетельствующий о предоставлении займа и правах кредитора.

Чек—один из видов ценных бумаг, содержащий приказ владельца чека (чекодателя) о выплате определенному лицу или предъявителю чека (чекодержателю) указанной в нем суммы.

Чистая прибыль — прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после вычета налогов из прибыли.

Эмиссия капитала — выпуск ценных бумаг для дальнейшего размещения среди потенциальных инвесторов для финансирования инвестиционных затрат (капиталовложений).

4.2. Критерии оценки знаний и компетенции студентов

по 10-бальной шкале

10 баллов – десять:

— Глубокие и полные знания по всем разделам учебной программы, а также по основным вопросам, выходящим за ее пределы, безупречное владение инструментарием учебной дисциплины, творческая самостоятельная работа на семинарских занятиях.

9 баллов – девять:

— Высокий уровень знаний, точное использование научной терминологии, умение ориентироваться в основных теориях, концепциях, способность самостоятельно решать сложные проблемы в нестандартной ситуации в рамках учебной программы.

8 баллов – восемь:

— Высокий уровень знаний по всем поставленным вопросам в объеме учебной программы, умение делать обоснованные выводы, активная самостоятельная работа на семинарских занятиях, систематическое участие в групповых обсуждениях.

7 баллов – семь:

— Достаточно полные, систематизированные знания по всем разделам учебной программы, усвоение основной и дополнительной литературы, Самостоятельная работа на семинарских занятиях, высокий уровень культуры исполнения заданий, владение инструментарием учебной дисциплины.

6 баллов – шесть:

-Достаточно полные знания в объеме учебной программы, усвоение основной литературы, владение инструментарием учебной дисциплины, способность самостоятельно применять типовые решения в рамках учебной программы.

5 баллов – пять:

— Достаточные знания в объеме учебной программы, самостоятельная работа на практических занятиях

4 балла – четыре, зачтено:

— Средний уровень знаний, усвоение основной литературы, умение делать выводы без существенных ошибок, умение под руководством преподавателя выполнять стандартные задания.

3 балла – три, незачтено:

— Низкий уровень знаний, слабое владение инструментарием дисциплины, некомпетентность в решении поставленных задач, пассивность на семинарских занятиях.

2 балла – два, незачтено:

— Фрагментальные знания по курсу, пассивность на семинарских занятиях.

1 балл – один, незачтено:

— Отсутствие знаний по дисциплине или отказ от ответа.

4.3. Учебная программа ИПП по учебной дисциплине (для специальностей очной формы получения высшего образования)

Институт парламентаризма и предпринимательства

ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

Учебная программа для специальности:

1-26 02 01

Бизнес-администрирование

Факультет		социально-экономический
Кафедра		экономики и управления
Курс			3
Семестр			5
Лекции			32 часа
Практические (семинарские) занятия			36 часов	Экзамен — 5 семестр
Всего аудиторных часов по дисциплине			68 часов
Всего часов по дисциплине			164 часов	Форма получения высшего образования очная
Составила	Г.Н Мамай, доцент кафедры

2014

Учебная программа составлена на основе типовой учебной программы для высших учебных заведений утвержденной Министерством образования Республики Беларусь.

Регистрационный номер № УД-9-ЭУП-14/р

Рассмотрена и рекомендована к утверждению на заседании кафедры экономики и управления

июня

2014 г.

Протокол №

Заведующий кафедрой
	А.В. Коротков

Одобрена и рекомендована к утверждению Учебно-методическим советом Института парламентаризма и предпринимательства

июня

2014 г.

Протокол №

Председатель
	О.В. Недвецкая

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

1.1. Цели преподавания дисциплины

В условиях рыночной экономики специалист высшей квалификации должен знать основы финансов предприятий, умело использовать финансовые инструменты управления производством, прогнозировать финансовые результаты, активно содействовать увеличению прибыли. Программа курса «Финансы предприятий» предусматривает решение указанных задач.

Цель дисциплины — ознакомление студентов с содержанием финансовых отношений, их ролью в экономике государства, проблемами финансовой стабилизации и путями ее достижения.

Вопросы организации финансов рассматриваются комплексно. С учетом специализации студентов основное учебное время отведено методам организации финансов на предприятиях разных форм собственности, финансов внешнеэкономической деятельности, финансов отраслей национальной экономики.

Студенты изучают процесс формирования доходов, финансирования затрат, получения прибыли, методику анализа финансовых показателей, возможности воздействия на финансовые результаты.

Изложение методики управления финансовыми ресурсами сопровождается решением конкретных ситуационных задач, что придает читаемому курсу практическую направленность.

Лекционный материал закрепляется на практических занятиях, где студенты самостоятельно решают задачи по финансовыми расчетам с элементами финансового менеджмента и обосновывают решения.

В результате изучения дисциплины студенты должны:

знать:
особенности управленческих отношений в хозяйственных системах;
функции управления организацией и их основное содержание;
содержание организационных процессов, организационной культуры и основы управления ими;
технику индивидуальной и групповой работы менеджера, включая технику принятия управленческих решений;
уметь:
использовать базовые концепции, принципы и методы управления;
проектировать организационную структуру;
применять методики управления организационными процессами на практике;
использовать технику индивидуальной и групповой работы менеджера, включая технику принятия управленческих решений;
оценивать эффективность управления.

1.2. Требования к академическим компетенциям

Студент должен обладать следующими академическими компетенциями:

владеть и применять базовые научно-теоретические знания для решения теоретических и практических задач;
владеть системным и сравнительным анализом;
владеть исследовательскими навыками;
уметь работать самостоятельно;
быть способным порождать новые идеи (креативность);
владеть междисциплинарным подходом при решении проблем;
иметь навыки, связанные с использованием технических устройств, управлением информацией и работой с компьютером;
иметь лингвистические навыки (устная и письменная коммуникация);
уметь учиться, повышать свою квалификацию в течение всей жизни.

СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОГО МАТЕРИАЛА.

№ п/п	Наименование разделов и тем	Количество учебных часов
№ п/п	Наименование разделов и тем	Всего	Лекции	Семинары
1	Теоретические основы организации финансов предприятий
1.1.	Сущность финансов предприятий. Финансовый механизм управления предприятиями сферы материального производства. 1.1.1. Функции финансов предприятий. 1.1.2. Финансовые ресурсы предприятий. 1.1.3. Принципы организации финансов предприятий. 1.1.4. Сущность финансового механизма управления производством.	1	1	—
1.2.	Организация финансов предприятий негосударственных форм собственности. 1.2.1. Особенности образования негосударственных предприятий и управление им. 1.2.2. Формирование уставных фондов обществ. 1.2.3. Распределение прибыли. Резервные фонды обществ. 1.2.4. Финансы малых предприятий. 1.2.5. Особенности формирования капитала совместных и иностранных предприятий.	—	—	—
1.3.	Финансовые отношения предприятий в условиях экономической нестабильности и банкротства. 1.3.1. Понятие о банкротстве. 1.3.2. Финансово-имущественная ответственность субъектов хозяйствования. 1.3.3. Система критериев для оценки неплатежеспособности и банкротства субъектов хозяйствования. 1.3.4. Финансовые отношения в условиях банкротства. 1.3.5. Ликвидация субъектов хозяйствования и ее финансовые последствия.	—	—	—
2.	Организация финансов промышленных предприятий
2.1.	Управление денежными расходами предприятий и их финансирование. 2.1.1. Характеристики и классификация денежных расходов предприятия. 2.1.2. Государственная регламентация затрат предприятия. 2.1.3. Планирование и прогнозирование затрат. 2.1.4. Методы государственного регулирования уровня себестоимости продукции.	1	1	—
2.2.	Формирование денежных доходов предприятий. 2.2.1. Состав и структура денежных доходов предприятий. 2.2.2. Понятие объема реализации и выручки. 2.2.3. Методы планирования и прогнозирования выручки. 2.2.4. Распределение и использование доходов предприятий. 2.2.5. Анализ и оценка состава и структуры денежных доходов и поступлений предприятия.	1	—	1
2.3.	Прибыль и рентабельность предприятий. 2.3.1. Понятие прибыли, ее состав и значение в деятельности предприятий. 2.3.2. Показатели рентабельности работы предприятий. 2.3.3. Факторы роста прибыли и рентабельности. 2.3.4. Методы планирования и прогнозирования прибыли.	—	—	—
2.4.	Организация оборотных средств предприятий. 2.4.1. Сущность оборотных средств, их назначение и специфика воспроизводства. 2.4.2. Принципы организации оборотных средств. 2.4.3. Формирование оборотных средств на предприятии. 2.4.4. Источники формирования оборотных средств.	1	—	1
2.5.	Налогообложение предприятий и налоговое планирование. 2.5.1. Группировка налоговых платежей по объектам обложения и источникам уплаты. 2.5.2. Задачи и цели налогового планирования на предприятии. 2.5.3. Анализ налоговой нагрузки на предприятие.	—	—	—
2.6.	Кредитование и расчеты. 2.6.1. Сущность и виды банковских кредитов. 2.6.2. Кредитование инвестиционных проектов предприятий. 2.6.3. Виды банковских процентов, порядок их уплаты. 2.6.4. Формы безналичных расчетов предприятий.	—	—	—
2.7.	Страхование имущества предприятий. 2.7.1. Виды и формы страхования имущества. 2.7.2. Объекты страхования имущества на предприятии. 2.7.3. Порядок заключения и прекращения договора страхования.	—	—	—
2.8.	Управление финансами внешнеэкономической деятельности. 2.8.1. Финансовые аспекты внешнеэкономической деятельности. 2.8.2. Налоговое регулирование внешнеэкономической деятельности. 2.8.3. Валютное регулирование внешнеэкономической деятельности. 2.8.4. Таможенно-тарифное регулирование внешнеэкономической деятельности. 2.8.5. Организация расчетов во внешнеэкономической деятельности.	—	—	—
3	Инвестиционная деятельность предприятий.
3.1.	Инвестиционная политика предприятий. 3.1.1. Содержание и принципы инвестиционной деятельности предприятий. 3.1.2. Метолы финансирования инвестиций. 3.1.3. Формирование инвестиционной политики предприятий.	—	—	—
3.2.	Инвестиции в основной капитал. 3.2.1. Прямые инвестиции как способ воспроизводства основного капитала. 3.2.2. Источники финансирования капитальных вложений. 3.2.3. Методика начисления и планирования амортизационных отчислений. 3.2.4. Привлеченные инвестиционные ресурсы предприятия.	—	—	—
3.3.	Инвестиции в ценные бумаги. 3.3.1. Принципы формирования фондового портфеля предприятия. 3.3.2. Оценка доходности ценных бумаг. 3.3.3. Диверсификация инвестиционного портфеля как метод снижения финансовых рисков. 3.3.4. Учет инфляционных факторов при формировании инвестиционного портфеля.	—	—	—
4	Организация финансовой работы на предприятиях
4.1.	Содержание финансовой работы на предприятии. 4.1.1. Функции и задачи финансовой службы на предприятии. 4.1.2. Права и обязанности работников финансовой службы. 4.1.3. Управление денежными потоками на предпритяии.	—	—	—
4.2.	Финансовый анализ и контроль за финансовой деятельностью предприятий. 4.2.1. Сущность и назначение финансового анализа. 4.2.2. Методы финансового анализа. 4.2.3. Организация финансового контроля на предприятии..	—	—	—
4.3.	Финансовое планирование и прогнозирование. 4.3.1. Сущность и назначение финансового планирования. 4.3.2. Объекты и горизонты финансового планирования. 4.3.3. Виды финансовых планов. 4.3.4. Организация финансового планрования на предприятии.	—	—	—
5.	Организация финансов предприятий отраслей народного хозяйства
5.1.	Финансы предприятий сельского хозяйства. 5.1.1. Особенности организации финансов в сельском хозяйстве. 5.1.2. Пути снижения себестоимости продукции в сельском хозяйстве. 5.1.3. Структура оборотных средств сельскохозяйственных предприятий.	—	—	—
5.2.	Финансы предприятий торговли. 5.2.1. Особенности организации финансов в сфере торговли. 5.2.2. Состав доходов торговых предприятий. 5.2.3. Структура основных фондов в торговле, источники их воспроизводства и расширения.	—	—	—
5.3.	Финансы потребительской кооперации. 5.3.1. Особенности организации финансов в потребкооперации. 5.3.2. Особенности распределения и использования прибыли в потребкооперации. 5.3.3. Формирование и использование денежных фондов потребкооперации.	—	—	—
5.4.	Финансы автомобильного транспорта. 5.4.1. Особенности организации финансов автотранспортных предприятий. 5.4.2. Состав и структура расходов автотранспортных предприятий. 5.4.3. Методика планирования и порядок использования прибыли на автотранспортных предприятиях.	—	—	—
5.5.	Финансы подрядных строительных организаций. 5.5.1. Особенности организации финансов подрядных строительных организаций. 5.5.2. Формирование доходов строительных организаций. 5.5.3. Структура и особенности основных фондов строительных организаций.	—	—	—
5.6.	Финансы жилищно-коммунального хозяйства. 5.6.1. Особенности организации финансов в предприятий ЖКХ. 5.6.2. Тарифы квартирной и арендной платы и планирование поступлений доходов. 5.6.3. Особенности налогообложения доходов жилищных организаций.	—	—	—
Зачет
Итого		4	2	2

Раздел 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ.

Тема 1.1. Сущность финансов предприятий. Финансовый механизм управления предприятиями сферы материального производства.

Финансовые отношения на предприятиях, их состав и развитие. Функции финансов предприятий и закономерности их проявления в деятельности хозяйствующих субъектов.

Финансовые ресурсы предприятий, источники их формирования и направления использования.

Принципы организации финансов предприятий.

Сущность финансового механизма управления производством. Роль финансового менеджмента в повышении эффективности производственной и коммерческой деятельности предприятий. Роль государства в управлении финансами предприятий. Законодательство Республики Беларусь, регламентирующее финансовую деятельность предприятий.

Влияние форм собственности и отраслевых особенностей на организацию финансов предприятий.

Тема 1.2. Организация финансов предприятий негосударственных форм собственности.

Особенности образования капитала негосударственных предприятий и управления им. Законодательство Республики Беларусь, регулирующее создание, функционирование и ликвидацию акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью и обществ с дополнительной ответственностью. Финансовый механизм регулирования деятельности обществ.

Формирование уставных фондов обществ. Порядок увеличения или уменьшения размеров уставных фондов. Выпуск и размещение дополнительного пакета акций акционерных обществ.

Распределение прибыли. Резервные фонды обществ. Начисление и способы выплаты дивидендов. Операции с ценными бумагами.

Расчет сумм, причитающихся участникам ООО, ОДО, ЗАО при выходе из общества или его ликвидации.

Особенности управления финансами предприятий, входящих в состав финансово-промышленных групп, холдингов, концернов.

Финансы малых предприятий.

Роль совместных и иностранных предприятий в привлечении инвестиций в экономику Республики Беларусь. Законодательство, регулирующее порядок создания, функционирования и организацию финансовой деятельности совместных и иностранных предприятий. Экономические преимущества, предусматриваемые законодательством для стимулирования привлечения иностранного капитала в развитие национальной экономики.

Порядок образования уставного фонда. Резервные фонды на совместных предприятиях. Особенности формирования доходов и прибыли. Распределение и использование прибыли.

Особенности налогообложения совместных и иностранных предприятий.

Тема 1.3. Финансовые отношения предприятий в условиях экономической несостоятельности и банкротства.

Понятие о банкротстве. Причины возникновения и признаки кризисного (предбанкротного) состояния финансов предприятия.

Финансово-имущественная ответственность субъектов хозяйствования (физических и юридических лиц). Законодательство Республики Беларусь по вопросам экономической несостоятельности и банкротства.

Вероятность банкротства, возможность его прогнозирования. Разработка мер финансовой реструктуризации.

Финансовое состояние субъектов предпринимательской деятельности и система критериев для оценки их неплатежеспособности и банкротства.

Финансовые отношения в условиях банкротства. Процедуры, необходимые для признания субъекта хозяйствования банкротом. Управление имуществом предприятия-банкрота

Ликвидация субъекта хозяйствования и ее финансовые последствия. Функции и обязанности ликвидационной комиссии. Распродажа имущества и очередность удовлетворения претензий к должнику. Выкуп имущества предприятия и погашение его долгов трудовым коллективам.

Раздел 2. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

Тема 2.1. Управление денежными расходами предприятий и их финансирование.

Характеристика и классификация денежных расходов предприятия. Источники их финансирования. Содержание затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг.

Понятие себестоимости. Группировка затрат, включаемых в себестоимость продукции, работ и услуг.

Государственная регламентация затрат предприятий. Основные положения по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции, работ и услуг. Затраты, составляющие экономические элементы себестоимости.

Планирование и прогнозирование затрат на производство и реализацию продукции, работ и услуг. Факторы, влияющие на размер затрат.

Переменные и постоянные затраты. Использование этой группировки в финансовом планировании и анализе.

Расчет себестоимости реализованной продукции с учетом себестоимости переходящих остатков.

Методы государственного регулирования уровня себестоимости продукции. Влияние на себестоимость налоговой политики.

Контроль и регулирование затрат на производство и реализацию продукции, работ и услуг.

Операционные и внереализационные расходы, их состав и влияние на финансовые результаты деятельности предприятий. Расходы, связанные с экономической ответственностью предприятий за невыполнение договорных обязательств перед партнерами и обязательств по платежам в бюджет и во внебюджетные фонды.

Тема 2.2. Формирование денежных доходов предприятий.

Состав и структура денежных доходов предприятий.

Выручка от реализации продукции, работ и услуг — главный источник финансовых ресурсов предприятия.

Понятие объема реализации и выручки. Факторы, влияющие на размер выручки от реализации продукции, работ, услуг.

Цены на продукцию, работы и услуги. Ценовая политика предприятий. Государственное регулирование цен.

Методы планирования и прогнозирования выручки от реализации продукции, работ и услуг.

Организация работы по обеспечению выполнения плана реализации. Контроль финансовой службы предприятия за отгрузкой продукции и поступлением выручки от реализации.

Поступления от реализации иных ценностей (основных фондов, производственных запасов, нематериальных активов, прочих активов). Планирование операционных доходов.

Поступления от внереализационных операций, их состав и оценка изменений.

Распределение и использование доходов предприятий.

Анализ и оценка состава и структуры денежных доходов и поступлений предприятия. Возможные пути увеличения доходов предприятия: рост объемов продаж, повышение конкурентоспособности продукции, операции на финансовом рынке.

Тема 2.3. Прибыль и рентабельность предприятий.

Понятие прибыли, ее состав и значение в деятельности предприятий. Прибыль как показатель эффективности работы предприятия и как его основной финансовый ресурс.

Показатели рентабельности работы предприятий. Рентабельность изделий, продукции, выручки, производства, активов, собственных средств предприятия, инвестиций. Пороговая рентабельность и запас финансовой прочности. Методика расчета показателей рентабельности, сфера их применения.

Факторы роста прибыли и рентабельности.

Методы планирования и прогнозирования прибыли от реализации продукции, работ, услуг. Учет инфляционных факторов при планировании прибыли.

Зарубежный опыт расчетов прибыли. Эффект производственного рычага. Валовая прибыль (валовая маржа), операционный доход, конечный финансовый результат (прибыль или убыток). Обоснование оптимального размера прибыли в условиях многовариантных расчетов.

Прибыль от реализации иных ценностей (операционный результат). Порядок ее расчета и планирования.

Финансовый результат от внереализационных операций.

Распределение и использование прибыли. Платежи из прибыли в государственный бюджет. Чистая прибыль. Состав расходов, финансируемых за счет прибыли. Резервные фонды предприятий.

Финансовый контроль за прибылью и уровнем рентабельности.

Тема 2.4. Организация оборотных средств предприятий.

Сущность оборотных средств, их назначение и специфика воспроизводства.

Оборотные производственные фонды и фонды обращения, их состав. Кругооборот оборотных средств. Понятие собственных и приравненных к ним оборотных средств.

Принципы организации оборотных средств.

Задачи управления оборотными средствами. Методы управления запасами предприятия.

Формирование оборотных средств. Расчет потребности в собственных оборотных средствах. Понятие нормы и норматива оборотных средств. Методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентов.

Определение плановой потребности в оборотных средствах по предприятию в целом и в разрезе экономических элементов: в запасах сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, незавершенного производства, готовой продукции, запасных частей, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары и других элементов.

Источники формирования оборотных средств. Прирост совокупного норматива собственных оборотных средств, его финансирование. Причины недостатка оборотных средств и разработка мер по их восполнению. Источники пополнения оборотных средств.

Тема 2.5. Налогообложение предприятий и налоговое планирование.

Сущность налогов. Система налогов и отчислений, уплачиваемых предприятием в государственный бюджет и во внебюджетные фонды. Группировка налоговых платежей по объектам обложения и источникам уплаты.

Задачи и цели налогового планирования на предприятиях. Разработка мер по оптимизации налоговых платежей в рамках действующих законов.

Порядок исчисления, уплаты и планирования оборотных налогов (НДС, акцизы, налог на топливо, отчисления с выручки на формирование целевых бюджетных фондов).

Порядок исчисления, уплаты и планирования налогов и отчислений, включаемых в себестоимость продукции, работ и услуг (чрезвычайный, земельный, экологический налоги, отчисления в фонд социальной защиты населения, фонд содействия занятости, инновационные фонды министерств и ведомств).

Порядок исчисления, уплаты и планирования налогов из прибыли предприятий (налог на недвижимость, на прибыль, на приобретение транспортных средств, местные налоги и сборы).

Анализ налоговой нагрузки на предприятие, выявление факторов, повлиявших на ее динамику, обоснование управленческих решений по совершенствованию механизма производства и реализации продукции с целью снижения налоговой составляющей в совокупных доходах.

Права, обязанности и меры ответственности предприятий за правильность исчисления и своевременную уплату налогов, соблюдение действующего налогового законодательства.

Тема 2.6. Кредитование и расчеты.

Сущность и виды банковских кредитов. Краткосрочное банковское кредитование. Порядок получения банковского кредита. Анализ кредитоспособности кредитополучателя.

Содержание и порядок заключения кредитного договора между банком и кредитополучателем. Порядок погашения кредита. Особенности кредитования по спецссудным счетам.

Кредитование инвестиционных проектов предприятий. Объекты долгосрочного кредитования. Порядок получения и погашения долгосрочных кредитов. Критерии отбора инвестиционных проектов для финансирования их за счет иностранных кредитов.

Виды банковских процентов, порядок их уплаты.

Формы безналичных расчетов предприятий. Принципы безналичных расчетов. Порядок расчетов платежными поручениями, платежными требованиями-поручениями, платежными требованиями. Виды акцептов счетов платежных требований. Особенности расчетов документарными аккредитивами. Расчеты чеками, пластиковыми карточками.

Тема 2.7. Страхование имущества предприятий.

Виды и формы страхования имущества. Основной, дополнительный и специальный договоры страхования имущества. Объекты страхования имущества на предприятиях. Страховые случаи. Определение страховой суммы.

Порядок заключения и прекращения договоров страхования.

Тема 2.8. Управление финансами внешнеэкономической деятельности предприятий.

Финансовые аспекты внешнеэкономической деятельности. Влияние внешнеэкономической деятельности на развитие экономики государства. Органы управления внешнеэкономической деятельностью предприятий, их функции.

Налоговое регулирование внешнеэкономической деятельности. Порядок исчисления и уплаты оборотных налогов субъектами внешнеэкономической деятельности.

Валютное регулирование внешнеэкономической деятельности.

Таможенно-тарифное регулирование внешнеэкономической деятельности.

Организация расчетов во внешнеэкономической деятельности и особенности их осуществления. Порядок формирования и использования валютных фондов предприятий.

Раздел 3. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ.

Тема 3.1. Инвестиционная политика предприятий.

Сущность инвестиций. Содержание и принципы инвестиционной деятельности предприятий. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности.

Права и обязанности инвесторов. Виды инвестиций. Методы финансирования инвестиций.

Государственное регулирование инвестиций. Законодательство Республики Беларусь в сфере инвестиционной деятельности.

Формирование инвестиционной политики предприятия. Финансовые аспекты разработки инвестиционного бизнес-плана.

Тема 3.2. Инвестиции в основной капитал.

Понятие основного капитала, его структура и показатели использования. Проблемы физической и моральной изношенности основных фондов и задачи технического обновления производственного оборудования.

Прямые инвестиции как способ воспроизводства основного капитала.

Организация финансирования капитальных вложений при хозяйственном и подрядном способах ведения работ.

Источники финансирования капитальных вложений, их структура, обоснование границ эффективности использования заемных средств.

Роль амортизационных отчислений в обновлении основных фондов, обоснование целесообразности проведения ускоренной амортизации.

Прибыль как источник капитальных вложений. Стратегия эффективного сочетания амортизационных отчислений и прибыли в источниках инвестиционных ресурсов предприятия.

Методика начисления и планирования амортизационных отчислений.

Привлеченные инвестиционные ресурсы предприятия. Акционирование государственного предприятия как способ привлечения инвестиций. Сущность лизинга и возможность его использования для обновления оборудования. Долгосрочные и краткосрочные кредиты банка в составе источников финансирования капитальных вложений.

План финансирования капитальных вложений в составе текущего и перспективного бизнес-плана предприятия. Содержание инвестиционного бизнес-плана и его ресурсное обеспечение.

Тема 3.3. Инвестиции в ценные бумаги.

Принципы формирования фондового портфеля предприятия. Виды ценных бумаг и порядок их приобретения. Оценка доходности ценных бумаг. Расчет дивидендов по акциям и процентов по облигациям.

Размещение средств в банках на депозитных счетах. Депозитные и сберегательные сертификаты, векселя и другие виды ценных бумаг.

Диверсификация инвестиционного портфеля как метод снижения риска потерь.

Учет инфляционных факторов при формировании инвестиционного портфеля.

Раздел 4. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОЙ РАБОТЫ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ.

Тема 4.1. Содержание финансовой работы на предприятии.

Функции и задачи финансовой службы на предприятии. Предмет финансовой работы. Организационная структура финансовых служб и их взаимосвязь с другими подразделениями предприятия.

Права и обязанности финансовой службы. Управление денежными потоками, осуществление расчетов с поставщиками, работниками, банком, налоговыми органами, акционерами.

Контроль за состоянием производственных запасов на предприятии, изменениями себестоимости производимой продукции, работ, услуг, финансовыми результатами деятельности.

Обеспечение своевременного и полного поступления выручки от реализации продукции, работ и услуг.

Эффективное инвестирование прибыли и рациональное размещение временно свободных денежных средств.

Тема 4.2. Финансовый анализ и контроль за финансовой деятельностью предприятий.

Сущность и назначение финансового анализа. Методы финансового анализа.

Анализ финансового состояния предприятия: финансовых результатов его деятельности, объема и структуры имущества, платежеспособности и финансовой устойчивости, эффективности использования основных и оборотных средств.

Выявление и мобилизация неиспользованных резервов роста рентабельности и обеспечение устойчивости финансового состояния предприятия (платежеспособности, ликвидности).

Организация финансового контроля на предприятиях. Задачи финансового контроля. Формы финансового контроля. Способы и методы осуществления финансового контроля. Органы проведения внутреннего и внешнего финансового контроля деятельности предприятий.

Тема 4.3. Финансовое планирование и прогнозирование.

Сущность и назначение финансового планирования. Формирование финансовой стратегии предприятия.

Объекты финансового планирования. Горизонты планирования. Зарубежный опыт финансового планирования.

Виды финансовых планов. Содержание перспективных и годовых финансовых планов. Методы финансового планирования и прогнозирования.

Финансовый анализ как основа разработки финансовых планов. Информационная база финансового планирования и прогнозирования. Корректировка финансовых планов с учетом факторов внешней рыночной сферы.

Бизнес-план как основа разработки финансовой стратегии предприятия. Методика проведения финансовых расчетов в составе бизнес-плана.

Контроль и регулирование выполнения финансовых планов. Оперативные финансовые планы, их назначение и порядок составления. Планирование и регулирование движения безналичных и наличных денежных потоков на предприятии.

Раздел 5. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ ОТРАСЛЕЙ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА.

Тема 5.1. Финансы предприятий сельского хозяйства.

Роль и значение сельского хозяйства в народнохозяйственном балансе республики.

Особенности производственно-хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий и их влияние на организацию финансов.

Специфика отраслевого состава затрат на производство. Затраты прошлых лет под урожай текущего года. Затраты отчетного года под урожай текущего года. Затраты отчетного года под урожай будущих лет.

Сущность и порядок формирования незавершенного производства в растениеводстве и животноводстве.

Состав прямых и косвенных затрат, методы их включения в себестоимость сельскохозяйственной продукции.

Пути снижения себестоимости продукции в сельском хозяйстве.

Источники покрытия текущих затрат и специфика их привлечения, обусловленная сезонностью производства.

Выручка от реализации продукции, работ, услуг, ее состав, методика планирования. Повышение уровня товарности производства как основной путь увеличения выручки от реализации продукции.

Реализационные цены на сельскохозяйственную продукцию: государственные, договорные, свободные рыночные. Особенности формирования цен.

Прибыль сельскохозяйственных предприятий, ее планирование и использование. Влияние природных и погодных факторов на финансовые результаты деятельности сельскохозяйственных предприятий. Роль прогрессивной техники и технологий производства в минимизации потерь сельскохозяйственной продукции и увеличении прибыли.

Значение государственного протекционизма в финансовом обеспечении развития сельскохозяйственной отрасли. Государственное регулирование закупочных цен на сельскохозяйственную продукцию, налоговые льготы, предоставляемые производителям продукции растениеводства и животноводства, выделение средств на закупку горючего, минеральных удобрений, приобретение сельскохозяйственной техники за счет республиканского целевого бюджетного фонда поддержки производителей сельскохозяйственной продукции, продовольствия и аграрной науки.

Структура оборотных средств сельскохозяйственных предприятий. Методика планирования потребности в оборотных средствах для создания запасов семян и посадочных материалов, незавершенного производства, кормов, минеральных удобрений и ядохимикатов, горюче-смазочных материалов. Источники покрытия потребности в оборотных средствах. Роль авансов заготовительных организаций и кредитов банков в обеспечении плановой потребности в оборотных средствах.

Показатели эффективности использования оборотных средств, пути ускорения их оборачиваемости.

Структура основных фондов сельскохозяйственных предприятий и источники их воспроизводства.

Роль лизинга в обновлении парка сельскохозяйственной техники машинами отечественного производства.

Организация финансов рыночных формирований в сельском хозяйстве: аграрно-производственных холдингов, финансово-промышленных групп, фермерских хозяйств.

Тема 5.2. Финансы предприятий торговли.

Значение торговли как промежуточного звена между производителями товаров и их конечными потребителями и роль финансов в обеспечении ее функций.

Структура издержек обращения торговых предприятий. Государственная регламентация состава издержек обращения. Планирование объема и уровня издержек обращения, анализ факторов, влияющих на размер издержек.

Связь издержек обращения с качеством обслуживания покупателей. Механизация торговых процессов, рост объемов товарооборота как основной резерв снижения уровня издержек при повышении качества торговых услуг.

Состав доходов торговых предприятий. Методика планирования объемов и уровня доходов. Параметры государственного регулирования размеров оптовых и розничных надбавок к ценам на товары. Роль оборотных налогов в формировании розничных цен.

Порядок исчисления и использования прибыли в торговле. Показатели рентабельности работы торговых предприятий.

Состав и структура оборотных средств торговых предприятий. Планирование потребности в оборотных средствах для создания товарных запасов.

Источники покрытия потребности в оборотных средствах. Роль кредиторской задолженности и кредитов банка в формировании оборотных средств. Отчисления на пополнение оборотных средств.

Показатели использования оборотных средств.

Структура основных фондов в торговле, источники их воспроизводства и расширения.

Тема 5.3. Финансы потребительской кооперации.

Роль потребительской кооперации в обеспечении жизненных потребностей сельского населения. Особенности хозяйственной деятельности предприятий и организаций потребкооперации и задачи ее финансового обеспечения.

Особенности распределения и использования прибыли в потребкооперации.

Формирование и использование денежных фондов потребкооперации.

Тема 5.4. Финансы автомобильного транспорта.

Роль автомобильного, транспорта в экономике Республики Беларусь. Развитие международных транспортных перевозок как путь обеспечения валютных поступлений в республику.

Состав и структура денежных расходов транспортных предприятий. Постоянные и переменные расходы, их анализ и пути снижения.

Доходы автотранспортных предприятий от перевозки грузов и пассажиров, сервисного обслуживания клиентов, оказания экспедиторских услуг, внереализационные доходы.

Порядок установления тарифов на грузовые и пассажирские перевозки. Зависимость доходов транспортных предприятий от объемов выполненных работ, а расходов — от расстояния пробега автомобилей.

Влияние на финансовые результаты работы транспортных предприятий уровня эффективности использования подвижного состава. Анализ коэффициентов использования пробега автомобилей, грузоподъемности, технической исправности, фондоотдачи и оценка их воздействия на величину прибыли.

Методика планирования и порядок использования прибыли на транспортных предприятиях.

Структура оборотных средств. Источники формирования запасов шин, запасных частей и агрегатов для ремонтов автомобилей.

Структура основных фондов автотранспортных предприятий. Задачи развития подвижного состава и ремонтной базы. Источники воспроизводства и расширения основных фондов. Государственная финансовая помощь автотранспортным предприятиям в приобретении средств для внутригородских и пригородных пассажирских перевозок.

Тема 5.5. Финансы подрядных строительных организаций.

Технико-экономические особенности строительства и их отражение в организации финансов подрядных строительных организаций.

Классификация денежных расходов строительных организаций. Методика составления сметы на строительство и расчета сметной стоимости объекта. Сметные цены, расценки, нормы и порядок индексации сметной стоимости строительства.

Формирование доходов строительных организаций. Порядок оплаты работ заказчиками, предусмотренный договором.

Планирование прибыли в строительстве и порядок ее включения в сметную стоимость объекта.

Состав и структура оборотных средств подрядных строительных организаций. Планирование потребности в оборотных средствах и источников ее покрытия. Роль авансов заказчиков в формировании оборотных средств строительных организаций.

Структура основных фондов строительных организаций. Значение эффективного использования строительных машин и механизмов в увеличении прибыли. Источники воспроизводства и расширения основных фондов.

Тема 5.6. Финансы жилищно-коммунального хозяйства.

Особенности хозяйственной деятельности жилищных организаций и основы организации их финансов.

Состав и структура денежных расходов жилищных организаций по содержанию жилищного фонда.

Состав доходов жилищных организаций. Тарифы квартирной и арендной платы и планирование поступлений доходов.

Особенности налогообложения доходов жилищных организаций.

Планирование финансовых результатов деятельности.

Специфика хозяйственной деятельности отдельных подотраслей коммунального хозяйства и особенности организации их финансов.

Затраты коммунальных предприятий и источники их покрытия.

Уровень коммунальных тарифов и их дифференциация по потребителям.

Роль бюджетных дотаций в финансировании затрат коммунальных предприятий.

Основные и оборотные средства коммунальных предприятий, источники их воспроизводства и расширения. Значение целевого транспортного сбора с предприятий для обновления подвижного состава городского электротранспорта.

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКАЯ КАРТА ДИСЦИПЛИНЫ

Номер раздела, темы, занятия	Название раздела, темы занятия, перечень изучаемых вопросов	Количество аудиторных часов			самостоятельная работа студента	Материальное обеспечение занятия (наглядные, методические пособия и др.)	Литература	Форма контроля знаний
Номер раздела, темы, занятия	Название раздела, темы занятия, перечень изучаемых вопросов	лекции	практическме (семинарские) загнятия	лабораторные знятия	самостоятельная работа студента		Литература	Форма контроля знаний
1.1	Сущность финансов предприятий. Финансовый механизм управления предприятиями сферы материального производства. 1.1.1. Функции финансов предприятий. 1.1.2. Финансовые ресурсы предприятий. 1.1.3. Принципы организации финансов предприятий. 1.1.4. Сущность финансового механизма управления производством.	1	—	—		4.2.1	О1, О2, Д1, Д3, Д4, Д5, Д6
1.2	Организация финансов предприятий негосударственных форм собственности. 1.2.1. Особенности образования негосударственных предприятий и управление им. 1.2.2. Формирование уставных фондов обществ. 1.2.3. Распределение прибыли. Резервные фонды обществ. 1.2.4. Финансы малых предприятий. 1.2.5. Особенности формирования капитала совместных и иностранных предприятий.	—	—	—	1	4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4, Д5
1.3	Финансовые отношения предприятий в условиях экономической нестабильности и банкротства. 1.3.1. Понятие о банкротстве. 1.3.2. Финансово-имущественная ответственность субъектов хозяйствования. 1.3.3. Система критериев для оценки неплатежеспособности и банкротства субъектов хозяйствования. 1.3.4. Финансовые отношения в условиях банкротства. 1.3.5. Ликвидация субъектов хозяйствования и ее финансовые последствия.	—	—	—	1	4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4
2.1	Управление денежными расходами предприятий и их финансирование. 2.1.1. Характеристики и классификация денежных расходов предприятия. 2.1.2. Государственная регламентация затрат предприятия. 2.1.3. Планирование и прогнозирование затрат. 2.1.4. Методы государственного регулирования уровня себестоимости продукции.	1	—	—		4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4, Д5, Д6
2.2	Формирование денежных доходов предприятий. 2.2.1. Состав и структура денежных доходов предприятий. 2.2.2. Понятие объема реализации и выручки. 2.2.3. Методы планирования и прогнозирования выручки. 2.2.4. Распределение и использование доходов предприятий. 2.2.5. Анализ и оценка состава и структуры денежных доходов и поступлений предприятия.	—	1	—		4.2.1	О1, О2, Д3, Д4, Д5, Д6
1.1 1.2	Семинарское занятие № 1. Управление денежными расходами предприятий и их фиксирование. Формирование денежных доходов предприятий. Вопросы к семинарскому занятию: 1. Характеристика и классификация денежных расходов предприятия. Источники их финансирования. 2. Содержание затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг. 3. Понятие себестоимости. Группировка затрат, включаемых в себестоимость продукции, работ и услуг. 4. Государственная регламентация затрат предприятий. 5. Основные положения по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции, работ и услуг. 6. Затраты, составляющие экономические элементы себестоимости. 7. Планирование и прогнозирование затрат на производство и реализацию продукции, работ и услуг. 8. Факторы, влияющие на размер затрат. 9. Переменные и постоянные затраты. Использование этой группировки в финансовом планировании и анализе. 10. Расчет себестоимости реализованной продукции с учетом себестоимости переходящих остатков.	—	—	—	1	4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4, Д5, Д6	Контрольный опрос
2.3	Организация оборотных средств предприятий. 2.4.1. Сущность оборотных средств, их назначение и специфика воспроизводства. 2.4.2. Принципы организации оборотных средств. 2.4.3. Формирование оборотных средств на предприятии. 2.4.4. Источники формирования оборотных средств.	—	1	—		4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4
2.4	Организация оборотных средств предприятий. 2.4.1. Сущность оборотных средств, их назначение и специфика воспроизводства. 2.4.2. Принципы организации оборотных средств. 2.4.3. Формирование оборотных средств на предприятии. 2.4.4. Источники формирования оборотных средств.	—	—	—	1	4.2.1	О1, О2, Д2, Д3, Д4, Д5, Д6
2.3 2.4	Семинарское занятие № 2. Прибыль и рентабельность предприятий. Организация оборотных средств предприятий. Вопросы к семинарскому занятию: 1. Понятие прибыли, ее состав и значение в деятельности предприятий. 2. Прибыль как показатель эффективности работы предприятия и как его основной финансовый ресурс. 3. Показатели рентабельности работы предприятий. 4. Пороговая рентабельность и запас финансовой прочности. Методика расчета показателей рентабельности, сфера их применения. 5. Факторы роста прибыли и рентабельности. 6. Методы планирования и прогнозирования прибыли от реализации продукции, работ, услуг. 7. Учет инфляционных факторов при планировании прибыли. 8. Сущность оборотных средств, их назначение и специфика воспроизводства. 9. Оборотные производственные фонды и фонды обращения, их состав. 10. Кругооборот оборотных средств. Понятие собственных и приравненных к ним оборотных средств. 11. Принципы организации оборотных средств. 12. Задачи управления оборотными средствами. 13. Методы управления запасами предприятия.	—	—	—	1	4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4, Д5, Д6	Контрольный опрос
2.5	Налогообложение предприятий и налоговое планирование. 2.5.1. Группировка налоговых платежей по объектам обложения и источникам уплаты. 2.5.2. Задачи и цели налогового планирования на предприятии. 2.5.3. Анализ налоговой нагрузки на предприятие.	—	—	—		4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д5, Д6
2.6	Кредитование и расчеты. 2.6.1. Сущность и виды банковских кредитов. 2.6.2. Кредитование инвестиционных проектов предприятий. 2.6.3. Виды банковских процентов, порядок их уплаты. 2.6.4. Формы безналичных расчетов предприятий	—	—	—		4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д5,
2.5 2.6	Семинарское занятие № 3. Налогообложение предприятий и налоговое планирование. Кредитование и расчеты. Вопросы к семинарскому занятию: 1. Задачи и цели налогового планирования на предприятиях. 2. Разработка мер по оптимизации налоговых платежей в рамках действующих законов. 3. Анализ налоговой нагрузки на предприятие, выявление факторов, повлиявших на ее динамику. 4. Обоснование управленческих решений по совершенствованию механизма производства и реализации продукции с целью снижения налоговой составляющей в совокупных доходах. 5. Сущность и виды банковских кредитов. 6. Краткосрочное банковское кредитование. 7. Порядок получения банковского кредита. 8. Анализ кредитоспособности кредитополучателя. 9. Содержание и порядок заключения кредитного договора между банком и кредитополучателем. 10. Порядок погашения кредита. 11. Особенности кредитования по спецссудным счетам.	—	—	—	1	4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4, Д5, Д6	Контрольный опрос
2.7	Страхование имущества предприятий. 2.7.1. Виды и формы страхования имущества. 2.7.2. Объекты страхования имущества на предприятии. 2.7.3. Порядок заключения и прекращения договора страхования.	—	—	—		4.2.1	О1, О2, Д2, Д3, Д4, Д5, Д6
2.8	Управление финансами внешнеэкономической деятельности. 2.8.1. Финансовые аспекты внешнеэкономической деятельности. 2.8.2. Налоговое регулирование внешнеэкономической деятельности. 2.8.3. Валютное регулирование внешнеэкономической деятельности. 2.8.4. Таможенно-тарифное регулирование внешнеэкономической деятельности. 2.8.5. Организация расчетов во внешнеэкономической деятельности.	—	—	—	1	4.2.1	О1, О2, Д3, Д4, Д5, Д6
3.1	Инвестиционная политика предприятий. 3.1.1. Содержание и принципы инвестиционной деятельности предприятий. 3.1.2. Метолы финансирования инвестиций. 3.1.3. Формирование инвестиционной политики предприятий.	—	—	—	1	4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4	Самостоятельное изучение
3.2	Инвестиции в основной капитал. 3.2.1. Прямые инвестиции как способ воспроизводства основного капитала. 3.2.2. Источники финансирования капитальных вложений. 3.2.3. Методика начисления и планирования амортизационных отчислений. 3.2.4. Привлеченные инвестиционные ресурсы предприятия.	—	—	—	1	4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3
3.3	Инвестиции в ценные бумаги. 3.3.1. Принципы формирования фондового портфеля предприятия. 3.3.2. Оценка доходности ценных бумаг. 3.3.3. Диверсификация инвестиционного портфеля как метод снижения финансовых рисков. 3.3.4. Учет инфляционных факторов при формировании инвестиционного портфеля.	—	—	—		4.2.1	О1, О2, Д3, Д4, Д5, Д6
4.1	Содержание финансовой работы на предприятии. 4.1.1. Функции и задачи финансовой службы на предприятии. 4.1.2. Права и обязанности работников финансовой службы. 4.1.3. Управление денежными потоками на предпритяии.	—	—	—		4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4, Д5, Д6	Самостоятельное изучение
4.2	Финансовый анализ и контроль за финансовой деятельностью предприятий. 4.2.1. Сущность и назначение финансового анализа. 4.2.2. Методы финансового анализа. 4.2.3. Организация финансового контроля на предприятии..	—	—	—	1	4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4, Д5, Д6	Самостоятельное изучение
4.3	Финансовое планирование и прогнозирование. 4.3.1. Сущность и назначение финансового планирования. 4.3.2. Объекты и горизонты финансового планирования. 4.3.3. Виды финансовых планов. 4.3.4. Организация финансового планрования на предприятии.	—	—	—		4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4, Д5, Д6	Самостоятельное изучение
5.1	Финансы предприятий сельского хозяйства. 5.1.1. Особенности организации финансов в сельском хозяйстве. 5.1.2. Пути снижения себестоимости продукции в сельском хозяйстве. 5.1.3. Структура оборотных средств сельскохозяйственных предприятий.	—	—	—	1	4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4, Д5, Д6	Самостоятельное изучение
5.2	Финансы предприятий торговли. 5.2.1. Особенности организации финансов в сфере торговли. 5.2.2. Состав доходов торговых предприятий. 5.2.3. Структура основных фондов в торговле, источники их воспроизводства и расширения.	—	—	—		4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4, Д5, Д6	Самостоятельное изучение
5.3	Финансы потребительской кооперации. 5.3.1. Особенности организации финансов в потребкооперации. 5.3.2. Особенности распределения и использования прибыли в потребкооперации. 5.3.3. Формирование и использование денежных фондов потребкооперации.	—	—	—		4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4, Д5, Д6	Самостоятельное изучение
5.4	Финансы автомобильного транспорта. 5.4.1. Особенности организации финансов автотранспортных предприятий. 5.4.2. Состав и структура расходов автотранспортных предприятий. 5.4.3. Методика планирования и порядок использования прибыли на автотранспортных предприятиях.	—	—	—	1	4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4, Д5, Д6	Самостоятельное изучение
5.5	Финансы подрядных строительных организаций. 5.5.1. Особенности организации финансов подрядных строительных организаций. 5.5.2. Формирование доходов строительных организаций. 5.5.3. Структура и особенности основных фондов строительных организаций.	—	—	—	1	4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4, Д5, Д6	Самостоятельное изучение
5.6	Финансы жилищно-коммунального хозяйства. 5.6.1. Особенности организации финансов в предприятий ЖКХ. 5.6.2. Тарифы квартирной и арендной платы и планирование поступлений доходов. 5.6.3. Особенности налогообложения доходов жилищных организаций.	—	—	—	1	4.2.1	О1, О2, Д1, Д2, Д3, Д4, Д5, Д6	Самостоятельное изучение
	Итого	2	2		14