10. Реальные инвестиции и источники их финансирования

1. Экономическое содержание финансов корпорации
2. Финансовые отношения корпораций с другими контрагентами
3. Принципы организации финансов
4. Влияние организационно-правовых форм на организацию финансов
5. Финансовые ресурсы корпораций источники их формирования
6. Собственный капитал корпораций
7. Роль финансов в деятельности корпораций
8. Государственное регулирование предпринимательской деятельности корпораций
9. Понятие инвестиций и их классификация
10. Реальные инвестиции и источники их финансирования
11. Экономическая сущность лизинга и его отличительные признаки

Экономическая сущность:

Объекты лизинговых отношений в РФ ‑ любые непотребляемые вещи, которые можно использовать для предпринимательской деятельности, в производственном процессе.

Предмет лизинга ‑ природные объекты, а также имущество, которое ФЗ-ми запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

 

Понятие договора финансовой аренды (лизинга) отражает тройственную природу лизинговой сделки (при классической схеме): лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.

Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

В качестве лизингодателей выступают лизинговые компании, относящиеся к одной из следующих групп лизингодателей:

• лизинговые компании – дочерние компании крупных банков;
• лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку;
• лизинговые компании, созданные в рамках объединений предприятий, корпораций, ФПГ;
• лизинговые компании, созданные при участии государственных или муниципальных органов;
• независимые лизинговые компании, не имеющие связи с банковскими, промышленными, государственными ресурсами.

 

Лизингополучатель– физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга на определенных условиях во временное владение и пользование.

Продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингополучателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.

В лизинговой сделке в разной степени заинтересованы все три субъекта.

 

Отличительные признаки лизинга от простой аренды:

• предметы лизинга предназначены только для предпринимательских целей,;
• предметом лизинга не могут быть земельные участки, а при аренде это распространено;
• лизинговые отношения наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают дополнительную фигуру – продавца лизингового имущества;
• при осуществлении лизинговых сделок стороны заключают как минимум два договора: договор купли-продажи и договор лизинга;
• сдача имущества в лизинг, как правило, осуществляется не производителем или первоначальным собственником, а финансовым учреждением или специализированной лизинговой компанией;
• лизингодатель приобретает имущество исключительно для передачи его в лизинг;
• при приобретении имущества лизингодатель обязан сообщить продавцу, что оно приобретается для передачи его в лизинг;
• по разному распределяются риски в договорах аренды и лизинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе: по договору аренды арендодатель отвечает перед арендатором за все недостатки, препятствующие пользованию имуществом, а по договору лизинга лизингодатель не несет, как правило, никакой ответственности за качество имущества;
• в отличии от арендных отношений при досрочном расторжении договора лизинга по вине или по желанию лизингополучателя, как правило, последний должен погасить всю или основную часть суммы, предусмотренную договором;
• по истечении срока аренды арендатор обязан возвратить имущество; по истечении срока лизинга могут быть следующие варианты взаимоотношения сторон: продление договора; возврат имущества, переход права собственности на имущество к лизингополучателю.

 

12. Виды лизинга и его характеристика

Основные виды лизинга:

• Финансовый лизинг– вид лизинга, предполагающий, что лизингодателем на себя берется обязанность по приобретению в собственность у определенного продавца имущества, указанного лизингополучателем, а затем на определенный срок, за определенную плату на определенных услових это имущество передает лизингополучателю в качестве предмета лизинга во временное владение и пользование.
• Возвратный лизинг– является разновидностью финансового лизинга, при котором поставщиком предмета лизинга выступает сам лизингополучатель. Происходит это следующим образом: имущество продается его собственником лизинговой компании, после чего это же имущество принимается обратно в пользование согласно договору лизинга. Для собственника польза состоит в получении дополнительных денежных ресурсов и дальнейшем использовании своего же имущества, без вывода его из хозяйственной деятельности
• Оперативный (операционный) лизингпредполагает, что лизингополучатель возмещает лизингодателю в течение срока договора лизинга не менее 75% контрактной стоимости предмета лизинга. По истечению срока договора лизинга выкуп предмета лизинга не производится, имущество возвращается лизингодателю.

 

Дополнительные виды лизинга (в зависимости от объёма доп услуг)

• Ччистый лизинг– это вид лизинга, когда обслуживание имущества лизингополучатель берет на себя полностью;
• «Мокрый» лизинг– это вид лизинга, при котором стороны договора берут на себя дополнительные обязательства друг перед другом;
• Раздельный лизинг— лизинг, предполагающий, что финансирование лизингодателем будет лишь частичное; вид лизинга, предполагающий дополнительное привлечением средств;
• Лизинг по остаточной стоимости –при этом виде лизинга заключение нового договора происходит на меньший срок и по льготной ставке, а кроме того предполагает возвращение объекта сделки лизинговой компании.
• Сублизинг– при этом виде лизинга объект лизинга передается лизингополучателем в последующее владение и пользование третьим лицам. При этом у лизингополучателя сохраняются обязательства и ответственность перед лизингодателем, и в то же время, по отношению к третьему лицу появляются права лизингодателя.

 

13. Показатели, характеризующие эффективность использования основных производственных фондов
14. Экономическая сущность оборотного капитала
15. Состав и структура оборотных средств предприятий
16. Классификация оборотных средств
17. Источники формирования оборотных средств
18. Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств
19. Понятие расходов организации на производство продукции
20. Классификация расходов (затрат)
21. Факторы, влияющие на себестоимость продукции
22. Понятие доходов и их виды
23. Планирование и использование выручки предприятий
24. Расчёт остатков по отдельным элементам
25. Экономическое содержание прибыли и её значение

Экономическое содержание

Прибыль как экономическая категория характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства. С точки зрения фирмы

С экономической точки зрения, прибыль представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций.

 

Функции:

• Экономический эффект (Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат)
• Стимулирующая (прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия)
• Один из источников формирования бюджетовразных уровней (прибыль поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями)

 

26. Виды прибыли и её классификация
27. По характеру отражения в учете

Бухгалтерская прибыль представляет собой разность между доходами предприятия и внешними его текущими затратами (издержками), отражаемыми бухгалтерским учетом.

Экономическая прибыль представляет собой разность между суммой доходов предприятия, с одной стороны, и суммой как внешних, так и внутренних его текущих затрат (издержек), с другой. При этом внутренние текущие затраты предприятия, не отражаемые бухгалтерским учетом, оцениваются по альтернативной их стоимости. Экономическая прибыль предприятия всегда меньше бухгалтерской на величину внутренних текущих затрат (издержек).

2. По основным видам деятельности предприятия

Прибыль от операционной деятельности представляет собой совокупный объем прибыли от реализации продукции и прибыли от других операций, не относящихся к инвестиционной или финансовой деятельности.

Прибыль от инвестиционной деятельности характеризует итоговой финансовый результат от операций по приобретению (сооружению, изготовлению) и продаже амортизируемого имущества — основных фондов, нематериальных активов и других необоротных активов, а также краткосрочных финансовых инвестиций, которые не являются эквивалентами денежных средств.

Прибыль от финансовой деятельности характеризует финансовый результат операций, которые приводят к изменению размера и состава собственного капитала и ссуд предприятия (привлечения дополнительного акционерного или паевого капитала, эмиссии облигаций и других долговых ценных бумаг, привлечение кредита и различных его формах, погашение обязательств по основному долгу и т.п.).

3. По составу элементов, формирующих прибыль

Разность между выручкой от продаж и переменными затратами называется маржинальной прибылью (МПР)

Валовая прибыль определяется как разница между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ и услуг.

Прибыль до налогообложения характеризует сумму чистого дохода от операционной деятельности за вычетом всех операционных расходов, как постоянных, так и переменных (соответственно представляя собой разницу между всей суммой чистого дохода предприятия и всей суммой его текущих затрат).

Чистая прибыль характеризует сумму прибыли до налогообложения, уменьшенную на сумму налоговых платежей за счет нее.

4. По характеру инфляционной «очистки» прибыли

Номинальный прибыль

Реальная прибыль характеризует размер номинально полученной ее суммы, скорректированный на темп инфляции в соответствующем периоде.

5. По достаточности уровня формирования

Нормальная прибыль характеризует такой уровень ее формирования, когда после покрытия внешних и внутренних текущих затрат (издержек), остается доход, равный минимальной ставке депозитного процента (по отношению к сумме используемого собственного капитала).

Низкая и высокая прибыль характеризует уровень ее формирования, который соответственно ниже или выше уровня нормальной прибыли.

6. По рассматриваемому периоду формирования

Прибыль предшествующего периода (т.е. периода, предшествующего отчетному)

Прибыль отчетного периода и прибыль планового периода (планируемую прибыль). Такое деление используется в целях анализа и планирования для выявления соответствующих трендов ее динамики, построения соответствующего базиса расчетов и т.п.

7. По характеру использования в составе чистой прибыли

Капитализированная прибыль характеризует ту ее сумму, которая направлена па финансирование прироста активов предприятия.

Потреблённая  прибыль — ту ее часть, которая израсходована на выплаты собственникам (акционерам), персоналу или на социальные программы предприятия

 

27. Факторы, влияющие на величину прибыли
28. Налог на прибыль организаций
29. Экономическое содержание и плательщики НДС
30. Налог на имущество организации
31. Сущность и задачи финансового планирования
32. Процесс и методы финансового планирования
33. Перспективное финансовое планирование
34. Текущее финансовое планирование
35. Оперативное финансовое планирование