Участники финансовых рынков

На финансовом рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок.

Независимо от типа финансового актива или услуги на любом финансовом рынке действуют три группы участников:

1) продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг);

2) финансовые посредники:

3) участники, осуществляющие вспомогательные функции.

Продавцы и покупатели на разныхфинансовых рынках выполняют разные функции. Например, на рынке ценных бумаг продавцы – эмитенты, выпуская ценные бумаги, преследуют цели привлечения финансовых ресурсов. На валютном рынке государство как продавец валюты может таким образом регулировать курс национальной валюты и т.п.

Финансовые посредники составляют довольно многочисленную группу основных участников финансового рынка, обеспечивающую посредническую связь между покупателями и продавцами финансовых инструментов (финансовых услуг). Определенная часть финансовых посредников сама может выступать на финансовом рынке в роли продавца или покупателя. К ним относятся:

  1. Брокеры – осуществляют посреднические функции, осуществляя сделки с финансовыми инструментами от имени и за счет клиента. В составе общего института финансовых брокеров выделяют:
  • инвестиционных брокеров;
  • валютных брокеров;
  • страховых брокеров (агентов) и т.п.

Каждая из этих групп финансовых брокеров осуществляет свою деятельность исключительно на соответствующем виде финансовых рынков.Основу доходов финансовых брокеров составляют комиссионные выплаты от суммы заключенных ими сделок.

  1. Дилеры. Основной функцией таких посредников является купля-продажа финансовых инструментов от своего имени и за свой счет с целью получения прибыли от разницы в ценах. Дилерскую деятельность на финансовом рынке может осуществлять исключительно юридическое лицо, прошедшее лицензирование.

Группу финансовых посредников представляют разнообразные кредитно-финансовые и инвестиционные институты, основными из которых являются:

  • коммерческие банки;
  • инвестиционные фонды (юридические лица, созданные в форме акционерного общества, аккумулирующие средства мелких индивидуальных инвесторов для осуществления совместного инвестирования).
  • инвестиционные дилеры или андеррайтеры (специальные банковские учреждения или компании, занимающиеся первичной продажей эмитированных акций и облигаций путем покупки новых их эмиссий и организации подписки (реализации) их участникам вторичногофондового рынка мелкими партиями);
  • трастовые компании или инвестиционные управляющие (финансовые посредники, осуществляющие доверительное управление ценными бумагами или денежными средствами, переданными им во владение третьими лицами с целью инвестирования в ценные бумаги);
  • финансово-промышленные группы или финансовые холдинговые компании (материнские компании, которым принадлежат предприятия, инвестиционные и страховые фирмы, кредитно-финансовые учреждения и другие участники, функционирующие в виде дочерних ее предприятий);
  • финансовый дом или финансовый супермаркет (финансовый институт, осуществляющий посредническую деятельность на различных финансовых рынках — кредитном, валютном, инвестиционном, страховом — и оказывающий комплексные финансовые услуги своим клиентам);
  • страховые компании;
  • пенсионные фонды;
  • другие кредитно-финансовые и инвестиционные институты.

Участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке, представлены многочисленными субъектами его инфраструктуры —  комплекс учреждений и предприятий, обслуживающих непосредственных его участников с целью повышения эффективности осуществляемых ими операций.

К ним относятся:

  1. Организатор торгов – осуществляет функции по организации торгов на различных рынках. Исходя из этого, различают фондовую, валютную биржи.
  2. Депозитарий – юридическое лицо, предоставляющее услуги по хранению ценных бумаг не зависимо от формы их выпуска с соответствующим депозитным учетом перехода прав собственности на них.
  3. Регистратор ценных бумаг (или держатель их реестра). Им является юридическое лицо, осуществляющее сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных о реестре владельцев ценных бумаг эмитента. Этот реестр представляет собой всех зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им ценных бумаг на определенную дату.
  4. Расчетно-клиринговые центры. Они представляют собой учреждения, обслуживающая деятельность которых заключается в сборе, сверке и корректировке информации по заключенным сделкам с ценными бумагами, а также в осуществлении зачета по их поставкам и расчетов по ним.
  5. Информационно-консультационные центры. Такие центры обслуживают основных участников всех видов финансовых рынков – как индивидуальных, так и институциональных
  6. Другие учреждения инфраструктуры финансового рынка.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *