Участники финансовых рынков
На финансовом рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок.
Независимо от типа финансового актива или услуги на любом финансовом рынке действуют три группы участников:
1) продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг);
2) финансовые посредники:
3) участники, осуществляющие вспомогательные функции.
Продавцы и покупатели на разныхфинансовых рынках выполняют разные функции. Например, на рынке ценных бумаг продавцы – эмитенты, выпуская ценные бумаги, преследуют цели привлечения финансовых ресурсов. На валютном рынке государство как продавец валюты может таким образом регулировать курс национальной валюты и т.п.
Финансовые посредники составляют довольно многочисленную группу основных участников финансового рынка, обеспечивающую посредническую связь между покупателями и продавцами финансовых инструментов (финансовых услуг). Определенная часть финансовых посредников сама может выступать на финансовом рынке в роли продавца или покупателя. К ним относятся:
- Брокеры – осуществляют посреднические функции, осуществляя сделки с финансовыми инструментами от имени и за счет клиента. В составе общего института финансовых брокеров выделяют:
- инвестиционных брокеров;
- валютных брокеров;
- страховых брокеров (агентов) и т.п.
Каждая из этих групп финансовых брокеров осуществляет свою деятельность исключительно на соответствующем виде финансовых рынков.Основу доходов финансовых брокеров составляют комиссионные выплаты от суммы заключенных ими сделок.
- Дилеры. Основной функцией таких посредников является купля-продажа финансовых инструментов от своего имени и за свой счет с целью получения прибыли от разницы в ценах. Дилерскую деятельность на финансовом рынке может осуществлять исключительно юридическое лицо, прошедшее лицензирование.
Группу финансовых посредников представляют разнообразные кредитно-финансовые и инвестиционные институты, основными из которых являются:
- коммерческие банки;
- инвестиционные фонды (юридические лица, созданные в форме акционерного общества, аккумулирующие средства мелких индивидуальных инвесторов для осуществления совместного инвестирования).
- инвестиционные дилеры или андеррайтеры (специальные банковские учреждения или компании, занимающиеся первичной продажей эмитированных акций и облигаций путем покупки новых их эмиссий и организации подписки (реализации) их участникам вторичногофондового рынка мелкими партиями);
- трастовые компании или инвестиционные управляющие (финансовые посредники, осуществляющие доверительное управление ценными бумагами или денежными средствами, переданными им во владение третьими лицами с целью инвестирования в ценные бумаги);
- финансово-промышленные группы или финансовые холдинговые компании (материнские компании, которым принадлежат предприятия, инвестиционные и страховые фирмы, кредитно-финансовые учреждения и другие участники, функционирующие в виде дочерних ее предприятий);
- финансовый дом или финансовый супермаркет (финансовый институт, осуществляющий посредническую деятельность на различных финансовых рынках — кредитном, валютном, инвестиционном, страховом — и оказывающий комплексные финансовые услуги своим клиентам);
- страховые компании;
- пенсионные фонды;
- другие кредитно-финансовые и инвестиционные институты.
Участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке, представлены многочисленными субъектами его инфраструктуры — комплекс учреждений и предприятий, обслуживающих непосредственных его участников с целью повышения эффективности осуществляемых ими операций.
К ним относятся:
- Организатор торгов – осуществляет функции по организации торгов на различных рынках. Исходя из этого, различают фондовую, валютную биржи.
- Депозитарий – юридическое лицо, предоставляющее услуги по хранению ценных бумаг не зависимо от формы их выпуска с соответствующим депозитным учетом перехода прав собственности на них.
- Регистратор ценных бумаг (или держатель их реестра). Им является юридическое лицо, осуществляющее сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных о реестре владельцев ценных бумаг эмитента. Этот реестр представляет собой всех зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им ценных бумаг на определенную дату.
- Расчетно-клиринговые центры. Они представляют собой учреждения, обслуживающая деятельность которых заключается в сборе, сверке и корректировке информации по заключенным сделкам с ценными бумагами, а также в осуществлении зачета по их поставкам и расчетов по ним.
- Информационно-консультационные центры. Такие центры обслуживают основных участников всех видов финансовых рынков – как индивидуальных, так и институциональных
- Другие учреждения инфраструктуры финансового рынка.