Структура современного финансового рынка

Финансовый рынок – это по поводу купли-продажи финансовых активов и финансовых услуг.

В качестве финансовых активов выступают деньги в на­личной форме и в виде остатков на банковских счетах, а также ценные бумаги, золото и драгоценные металлы. В качестве финансовых услуг выступают услуги коллективных инвесторов, страховых компаний, специализированных профессиональных участников рынка, таких как брокеры.

Классификация финансовых рынков:

1. 1. В зависимости от целей перераспределения в составе финансового рынка выделяют денежный рынок и рынок капиталов.

Денежный рынок – это рынок краткосрочных опера­ций (не более одного года), на котором происходит перераспределение ликвидности, т.е. свободной денежной наличности.На нем совершают­ся сделки с активами в ликвидной форме, которые могут быть использо­ваны в качестве средства платежа для погашения разнообразных обяза­тельств. К таким активам относятся деньги, включая иностранную валюту,  государственные краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные коммерческие долго­вые обязательства.

Рынок капиталов – это рынок, на котором происходит перераспре­деление свободных капиталов и их инвестирование в различные доход­ные финансовые активы.На нем совершаются относительно долгосроч­ные операции, обеспечивающие формирование собственного (акцио­нерного) капитала фирм и корпораций, привлечение инвестиций и пе­рераспределение корпоративного контроля.

Отличие между денежным рынком и рынком капиталов заключается в выполняемых ими функциях:

1) функцией денежного рынка является регулирование лик­видности всех участников рынка и экономики в целом.

2) функциями рынка капиталов являются формирование и перерас­пределение капиталов экономических агентов, осуществление корпора­тивного контроля (через движение цен на акции), инвестирование капиталов на развитие.

2. В зависи­мости от вида финансовых активов или услугразличают:валютный рынок, кредитный рын­ок, рынок ценных бумаг,рынок золота,рынок коллективных инвестиций,страховой рынок и др.
3. По степени развитости различают развитые финансовые рынки и развивающиеся.

Для развитых финансовых рынков ха­рактерны следующие особенности:

• стабильность, т.е. колебания курсов ценных бумаг, валютных курсов, процентных ставок на этих рынках в основном незначительны;
• развитая законодательная база, регулирующая операции на рынке;
• функционирование отлаженной информационной системы;
• развитая система защиты интересов продавцов и покупателей средств;
• высокая ликвидность и надежность большинства инструментов, функционирующих на рынке;
• значительный объем финансовых ресурсов предлагаемых к продаже и соответственно большие объемы операций, осу­ществляемых в рамках рынка;
• развитая инфраструктура, которая в обязательном порядке включает систему гарантирования, страхования и защиты прав инвесторов; систему рейтинговых агентств и кредитных бюро; систему аудита и оценочной деятельности; биржевую и разви­тую внебиржевую системы.

Развивающиеся рынки характе­ризуются:

• курсы ценных бумаг, процентные ставки имеют тенденцию к достаточно резким и частым ко­лебаниям;
• большим числом рисков (политиче­ские, валютные, налоговые и др.);
• низкой ликвидностью и надежностью большинства ценных бумаг, функционирующих на фондовом рынке;
• отсутствием доверия со стороны продавцов средств к функ­ционирующим на рынке финансовым посредникам;
• незначительными объемами предлагаемых к продаже фи­нансовых ресурсов, т.е. незначительное число внутренних инвесторов;
• трудностью доступа резидентов на финансовые рынки дру­гих стран.