Оборотные активы и управление запасами

Любая корпорация, ведущая производственную или иную коммерче­скую деятельность для осуществления собственной производственно-хозяйственной деятельности, должна обладать определенным реальным, т.е. действующим, функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основных и оборотных средств. В основе такого деления имущества ле­жат различия в движении и сроках эксплуатации средств труда и предметов труда. Те из них, которые имеют продолжительность оборота менее одного года, принято относить к оборотным активам. Оборотные активы представляет собой часть имущества корпорации, необходимую для осуществления и рас­ширения деятельности компании.

В хозяйственной практике часто под понятиями «оборотные активы», «оборотные средства» и «оборотный капитал», понимают одно и тоже – иму­щество организации с продолжительностью оборота менее одного года. Одна­ко необходимо разделять эти понятия, т.к. они несут разную смысловую нагрузку. Оборотный капитал – это часть капитала корпорации, направленного на формирование оборотных активов организаций. Оборотные активы — это часть имущества корпорации, имеющие натурально-вещественную форму. Оборотные средства — это стоимостное выражение оборотных активов корпорации, отражаемые в активе ее бухгалтерского ба­ланса.

Оборотные активы обслуживают процесс производственно-хозяйственной деятельности, участвуя при этом одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерыв­ности и ритмичности процесса производства и обращения заключается эконо­мическая сущность и основное назначение оборотных средств корпорации, осуществляющего производственную или иную коммерческую деятельность.

Непрерывность и единство процесса кругооборота ресурсов корпорации позволяет объединить оборотные производственные фонды и фоны обращения в единое понятие оборотные средства. Оборотные средства можно харак­теризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, совершающие непрерывный кругооборот в процессе про­изводственно-хозяйственной деятельности.

Таким образом, оборотные средства – это денежные средства корпора­ции, авансированные в образования и использования оборотные производ­ственные фонды и фонды обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих бесперебойный процесс производства, реализации продук­ции и осуществления расчетов.

Для эффективного управления оборачиваемостью оборотных активов необходимо учитывать циклы оборота средств корпорации.

Управление оборотными активами непосредственно зависит от осо­бенностей воспроизводственного (операционного) цикла компании. Опера­ционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы обо­ротных средств, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. В ходе операционного цикла движение оборотных средств проходит четыре основные стадии:

• на первой стадии денежные средства, авансируются для приобретения материальных запасов (сырья, материалов и т.д.);
• на второй стадии входящие запасы материальных ценностей в про­цессе производственной деятельности превращаются в запасы готовой про­дукции;
• на третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребите­лями и до момента их оплаты находятся в форме дебиторской задолженно­сти;

—  на четвертой стадии инкассированная дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные средства, часть которых может находиться в форме краткосрочных финансовых вложений.

Продолжительность операционного цикла существенно влияет на объ­ем, структуру и источники финансирования оборотных активов.

В рамках операционного цикла выделяют две его составляющие:

1) производственный цикл компании

2) финансовый цикл (цикл денежного оборота) компании.

Производственный цикл компании характеризует период полного обо­рота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса.

Финансовый цикл компании представляет собой период полного оборо­та денежных средств, авансированных в оборотные активы, начиная с мо­мента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье и закан­чивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию