Метод планирования прибыли на основе маржинального анализа
Для прогнозирования максимально возможной прибыли в плановом году необходимо сопоставить выручку от реализации с общей суммы затрат, которая подразделяется на переменные и смешанные.
Смешанные включают как переменные, так и постоянные ( почтово-телеграфные расходы, на проведение текущего ремонта)
Прирост прибыли зависит от относительного изменения постоянных и переменных затрат. Используется понятие «эффект операционного рычага» — явление, когда с изменением объема продаж прибыль изменяется на ещё больший процент за счет относительного уменьшения условно-постоянных расчетов.
Выр. – Пер. расх. Марж. доход
СВОР = Пр. = Пр.
Показывает, на сколько процентов изменяется прибыль при изменении выручки от продаж на 1%.
D П % = DВр % * СВОР
ПРИМЕР 1.
Руководство предприятия намерено увеличить выручку от реализации с 40 млн.р. до 44 млн.р., не выходя за пределы релевантного диапазона ( период времени, в течение которого постоянные издержки не меняются).
Общие переменные издержки = 31 млн.р.
Постоянные затраты = 3 млн.р.
Рассчитать сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки от реализации: 1. Традиционным методом. 2. С помощью СВОР.
- традиционный метод
П0 = 6 млн.р. (40 – 34 = 6)
П1 = 6,9 млн.р. (44 – 31* (44/40) –3 = 6,9 )
Выручка увеличится на 10%
- С помощью СВОР
40-31
СВОР = 6 =1,5%
При изменении операционного рычага на 1 % выручка изменится на 1,5 %
DП %= 10 * 1,5 = 15%
Пр1 = 6 (1+0,15)= 6,9 млн.р.
Прирост прибыли опережает прирост выручки за счет относительного уменьшения постоянных расходов, т.е. в расчете на каждую единицу продукции их величина будет меньше.
При сравнении объема выручки с точкой безубыточности определяют запас финансовой прочности в двух вариантах:
- в абсолютном выражении
ЗФПабс = ВР – П рентаб.
- в относительном выражении
ЗФПабс
ЗПФотн = ВР * 100% [ ³ 10% ]
ПРИМЕР 2.
По данным примера №1 рассчитать ключевые показатели операционного анализа и сделать выводы.
Показатели |
Исходный вариант |
Вариант 10% роста выручки |
Исходные данные |
||
1. Выручка от реализации млн. р. | 40 | 44 |
2. Переменные издержки млн. р. | 31 | 34 |
3. Постоянные издержки млн. р. | ||
4. Прибыль млн. р. | 6 | 6,9 |
Расчетные показатели |
||
1. Валовая маржа млн. р. | 9 | 9,9 |
2. Коэффициент валовой маржи | 0,225 | 0,225 |
3. Порог рентабельности | 13,33 | |
4. Запас финансовой прочности:
а). Абсолютный млн. р. б). Относительный % |
26,67 66,7 |
30,67 69,7 |
5. СВОР | 1,5 | 1,45 |
По мере удаления выручки от реализации её порогового значения СВОР ослабевает, а запас финансовой прочности усиливается. Предприятие не испытывает дефицита в ликвидных средствах, что обусловлено относительным снижением постоянных издержек. Предприятие способно выдержать в 1 варианте: 67% , во 2 варианте: 70%-ное снижение выручки без угроз для своего финансового положения, т.е. оно имеет солидный запас финансовой прочности.