Функции финансов корпораций и основные принципы эффективного управления корпоративными финансами
Наиболее полно сущность финансов корпораций проявляется через их функции, разнообразие которых обусловлено большим количеством подходов различных авторов. Анализ классификаций позволяет выделить три основные функции: формирование капитала, доходов и фондов, распределительную и контрольную.
Функция формирования капитала, доходов и фондов связана с формированием первоначального капитала корпорации, его увеличением в результате осуществления хозяйственной деятельности, привлечением денежных средств из различных источников для формирования необходимого объема финансовых ресурсов.
Распределительная функция проявляется в распределении ВВП в стоимостном выражении, формировании фондов денежных средств, возмещении средств производства, определении стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, перераспределение полученного дохода между корпорациями, предприятиями и государством.
Контрольная функция осуществляется через внутренний и внешний контроль. В рамках внутреннего контроля исследуется стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов и денежных фондов корпорации и их использование. С помощью этой функции контролируется формирование собственного капитала корпорации, формирование и целевое использование денежных фондов, изменение финансовых показателей. Внутренний контроль осуществляется одним из подразделений корпорации, имеющим соответствующие полномочия. Внешний финансовый контроль осуществляется государственными органами, аудиторами, собственниками и другими заинтересованными лицами для соблюдения норм гражданского законодательства и законных прав и интересов собственников имущества.
Далее рассмотрим основные принципы, которые обеспечивают эффективное управление корпоративными финансами (таблица 1.5).
Таблица 1.5
Основные принципы, обеспечивающие эффективное управление корпоративными финансами
№ | Принцип | Суть принципа |
1 | Хозяйственная самостоятельность |
Предполагает, что корпорация самостоятельно определяет свою экономическую деятельность, в том числе и направления вложения финансовых ресурсов в целях извлечения прибыли. В настоящее время рыночные отношения стимулируют к поиску все новых и новых сфер вложения капитала, созданию производств, быстро подстраивающихся под постоянно меняющиеся потребности рынка.
Следует отметить, что государство оставило за собой право регламентировать отдельные стороны деятельности корпорации, например, взаимоотношения с бюджетами разных уровней и внебюджетными фондами. |
2 | Самоокупаемость | Предполагает возмещение всех затрат, вложенных в текущую деятельность и развитие корпорации, т.е. доход от деятельности должен превышать все затраты на ее осуществление. |
Самофинансирование | Является одним из главных принципов предпринимательской деятельности и предполагает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестиций в целях расширения производства за счет собственных денежных средств и привлеченных источников. | |
3 | Материальная ответственность | В корпорации существует определенная система ответственности за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа разнообразны для корпораций, их руководителей и работников. Так, за нарушения в области ведения налогового и бухгалтерского учета предусмотрены как административные, так и уголовные меры воздействия на виновных лиц. |
4 | Заинтересованность в результатах деятельности | Основной целью предпринимательской деятельности, а значит, и большинства корпораций, является получения прибыли. Для увеличения данного показателя руководство корпорации разрабатывает формы, системе и размеры оплаты труда, стимулирующие и компенсирующие выплаты. Подобные меры помогают заинтересовать работников в конечных результатах деятельности. |
5 | Осуществление контроля за финансово-хозяйственной деятельностью | Каждая корпорация осуществляет финансовый контроль, являющийся средством обеспечения законности ее финансовой и хозяйственной деятельности. Для осуществления контроля создается специальный орган – ревизионная комиссия, а также привлекается аудиторская организация. |
6 | Формирование финансовых резервов | Предпринимательская деятельность в современных условиях сопряжена с риском вследствие колебаний рыночной конъюнктуры. Последствия многочисленных рисков ложатся непосредственно на корпорации, вынужденные создавать финансовые резервы за счет чистой прибыли для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности. |