Производные ценные бумаги
Производные ценные бумаги (опционы, фьючерсы)
Производные ценные бумаги – это форма выражения имущественного права, которая возникает в связи с изменением цены первичного актива, лежащего в основе этой ценной бумаги.
Основные цели обращения производных ценных бумаг:
- снижение рисков, связанных с изменением цен на первичные активы;
- получение прибыли от изменения цен на первичные активы;
- ограничение хождения акций и других долевых ценных бумаг.
Виды деривативов по целям создания:
- Деривативы, связанные с обязательством совершения определенного действия в будущем.
- Форвард
- Фьючерс
- Деривативы, связанные с правом одной из сторонсовершить определенные действия в будущем
- Опцион
- Варрант
- Деривативы, связанные с обязательством сторон исполнить встречную сделкупо отношению к заключенной в настоящий момент:
- сделки РЕПО
- свопы
- Деривативы, связанные с возникновением у эмитента определенных обязательствпри наступлении определенного события в будущем:
- Кредитный дефолтный своп
- Покупатель получает ценную бумагу
- В случае дефолта покупатель передает эмитенту долговые, а в обмен получает от эмитента компенсацию суммы долга плюс все оставшиеся до даты погашения проценты).