показатели развития финансового рынка

Показатели финансового рынка являются еще одним типом экономических переменных, которые показывают высокую чувствительность к колебаниям делового цикла. Например, цены на акции, в общем-то, процикличны (цены на акции растут в периоды расширения экономики) и опережают деловой цикл (цены на акции обычно падают раньше, чем наступает рецессия).

Номинальные процентные ставки имеют проциклический и запаздывающий характер. Номинальная процентная ставка,  — это ставка но трехмесячным казначейским обязательствам. Однако и другие процентные ставки, такие как ставка по кредитам первоклассных заемщиков (предоставляемая банками своим самым надежным и крепким клиентам) и по федеральным фондам, имеют проциклический и запаздывающий характер.

Реальная процентная ставка не показывает очевидно циклического поведения.

Например, реальная процентная ставка фактически была отрицательной в течение рецессии 1973-1975 гг., но показывала резкий рост во время рецессии 1981-1982 гг. Ацикличность реальной процентной ставки не означает, однако, что ее изменения на протяжении делового цикла не имеют важного значения. Наоборот, отсутствие четкой циклической модели может отражать тот факт, что отдельные деловые циклы имеют различные причины их возникновения, а эти отличные друг от друга источники цикличности оказывают различное воздействие на реальную процентную ставку.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *